Hva er et Investment Trust Company?

Et investeringsselskab, eller et investeringsselskap, er en type forretningsorganisasjon som investerer samlet aksjekapital i finansielle verdipapirer, for eksempel aksjer og obligasjoner, eller fysiske eiendeler, for eksempel næringseiendommer eller råvarer. Selskaper for investeringsfortro etableres og forvaltes i henhold til regler som er fastsatt i lovgivningsmessige handlinger fra de nasjonale regjeringene i land der de er registrert. I USA definerer og deler Investment Company Act fra 1940 regulering av investeringsselskaper i tre kategorier: Selskapsbevis; Enhetsinvesteringer og forvaltningsselskaper, som inkluderer verdipapirfond. Selskaper med investeringsfortro nyter fordelaktig skattebehandling på grunn av sin sentrale rolle i kapitaldannelsen og investeringsprosessen, men de er også generelt pålagt å periodisk fordele det store flertallet av investeringsinntektene til aksjonærene.

Typisk administrert av et styre av ikke-eksekutive styremedlemmer, er investeringsfortro selskaper for å etablere ulike typer investeringsfond, open-end verdipapirfond, børshandlede fond (ETF) og eiendomsinvesteringer (REIT). Evnen til å bruke forskjellige finansierings- og investeringsteknikker og strategier varierer. Noen kan bruke gearing ved å utstede gjeldspapirer, mens andre har forbud mot å gjøre det. Åpne aksjefond utsteder nye aksjer ettersom nye investorer bidrar med kapital mens antall aksjer i lukkede fond forblir fast.

Andeler i selskapets fond som markedsføres og selges til investorer. De blir ofte notert og handlet på børser. Aksjer kan deretter kjøpes og selges i disse sekundærmarkedene enten med rabatt eller premie til den faktiske verdien av fondets investeringsportefølje minus forvaltningshonorar og utgifter. Dette er kjent som fondets nettoformueverdi (NAV).

Styrene i investeringstillitsforetakene velger og kan direkte ansette, profesjonelle fonds- eller porteføljeforvaltere for å forvalte selskapets midler. Styret og fondsforvalterne kompenseres på en hvilken som helst av forskjellige måter, slik det er beskrevet i fondets charter. Vanlige former for kompensasjon inkluderer mottak av en prosentandel av netto eiendeler som er investert i fondene, en prosentandel av investeringsavkastningen eller en kombinasjon derav. Selskapsfond for investeringsselskaper gir vanligvis fondsinvestorer clearing, oppgjør og andre administrative tjenester, som de også krever et gebyr for.

I USA er investeringsforvaltningsselskaper regulert av verdipapirer og børser som angitt i Investment Company Act fra 1940. Denne vedtekten ble oppdatert med vedtakelse av Dodd-Frank-loven fra 2010. Disse lovene gjelder nesten, men ikke alle, typer investeringsselskaper. Hedgefond og private equity-fond er for eksempel unntatt dekning og tilsyn.