Vad är ett Investment Trust Company?

Ett investeringsförtroendeföretag, eller ett investeringsföretag, är en typ av affärsorganisation som investerar sammanlagda aktieägarskapital i finansiella värdepapper, såsom aktier och obligationer, eller fysiska tillgångar, såsom kommersiella och bostadsfastigheter eller råvaror. Företagsinvesteringar förvaltas och förvaltas enligt regler som anges i lagstiftningsakter från de nationella regeringarna i länder där de är registrerade. I USA definierar och delar investeringsbolagslagen från 1940 regleringen av investeringsförtroendeföretag i tre kategorier: certifikatbolag för ansiktsbelopp; Enhetsinvesteringar och förvaltningsbolag, som inkluderar fonder. Företagsförvaltningsföretag har förmånsskattebehandling på grund av sin centrala roll i kapitalbildningen och investeringsprocessen, men de är också i allmänhet skyldiga att periodiskt dela ut den stora majoriteten av sina investeringsinkomster till aktieägarna.

Vanligtvis förvaltas av en styrelse av icke-verkställande styrelseledamöter, är investeringsförtroendebolag i branschen att upprätta olika typer av investeringsfonder, öppna fonder, börshandlade fonder (ETF) och fastighetsinvesteringar (REIT). Förmågan att använda olika finansierings- och investeringstekniker och strategier varierar. Vissa kan utnyttja hävstång genom att emittera skuldebrev medan andra är förbjudna att göra det. Aktiefonder med öppna poster emitterar nya aktier eftersom nya investerare bidrar med kapital medan antalet aktier i stängda fonder förblir fast.

Andelar i fonder för investeringsförtroende marknadsförs offentligt eller privat och säljs till investerare. De är ofta noterade och handlas på börser. Aktier kan sedan köpas och säljas på dessa sekundära marknader antingen till rabatt eller premie till det verkliga värdet på fondens investeringsportfölj minus förvaltningsavgifter och kostnader. Detta kallas fondens substansvärde (NAV).

Styrelserna för investeringsförtroendeföretag väljer och kan direkt anställa, professionella fond- eller portföljförvaltare för att hantera företagets medel. Styrelsen och fondförvaltarna kompenseras på något av olika sätt som anges i fondens stadga. Vanliga former av kompensation inkluderar att erhålla en procentandel av nettotillgångar som investerats i fonderna, en procentandel av investeringsavkastningen eller någon kombination därav. Företagsfonder för investeringsförtroende ger också vanligtvis fondinvesterare clearing, avveckling och andra administrativa tjänster, för vilka de också tar ut en avgift.

I USA regleras investeringsförtroendeföretag av värdepapper och börser enligt lagen om investeringsbolag från 1940. Denna stadga uppdaterades med passering av Dodd-Frank-lagen från 2010. Dessa lagar gäller nästan, men inte alla, typer av investeringsföretag. Hedgefonder och private equity-fonder är till exempel undantagna från täckning och tillsyn.