Hvad er et Investment Trust Company?

Et investeringsfondsselskab eller et investeringsselskab er en type forretningsorganisation, der investerer samlet aktionærkapital i finansielle værdipapirer, såsom aktier og obligationer, eller fysiske aktiver, såsom erhvervsejendomme eller erhvervsejendomme. Virksomheder med investeringstillid oprettes og forvaltes efter regler, der er fastlagt i lovgivningsmæssige retsakter fra de nationale regeringer i de lande, hvor de er registreret. I USA definerer og opdeler Investment Company Act fra 1940 regulering af investeringsforvaltningsvirksomheder i tre kategorier: certifikatfirmaer for ansigtsbeløb; Enhedsinvesteringstrusts og administrationsselskaber, der inkluderer gensidige fonde. Virksomheder med investeringsfortrol nyder fordelagtig skattemæssig behandling på grund af deres centrale rolle i kapitaldannelsen og investeringsprocessen, men de er også generelt forpligtet til periodisk at fordele det store flertal af deres investeringsindtægter til aktionærerne.

Typisk forvaltet af et bestyrelse af ikke-udøvende direktører er investeringsforvaltningsvirksomheder i gang med at etablere forskellige typer investeringsfonde, åbne gensidige fonde, børshandlede fonde (ETF'er) og investeringsfonde til fast ejendom (REIT). Evnen til at anvende forskellige finansierings- og investeringsteknikker og strategier varierer. Nogle kan anvende gearing ved at udstede gældspapirer, mens andre er forbudt at gøre det. Åbne gensidige fonde udsteder nye aktier, da nye investorer bidrager med kapital, mens antallet af aktier i lukkede fonde forbliver fast.

Andele i investeringsfondsselskabsmidler markedsføres offentligt eller privat og sælges til investorer. De noteres ofte og handles på børser. Aktier kan derefter købes og sælges på disse sekundære markeder, enten med rabat eller præmie til den faktiske værdi af fondens investeringsportefølje minus administrationsgebyrer og omkostninger. Dette er kendt som fondens nettoværdi (NAV).

Bestyrelserne for investeringsforvaltningsvirksomheder vælger og kan direkte ansætte, professionelle fonds- eller porteføljeforvaltere til at styre virksomhedens midler. Bestyrelsen og fondsforvalterne kompenseres på en hvilken som helst af forskellige måder, som det er beskrevet i fondens charter. Almindelige former for kompensation inkluderer modtagelse af en procentdel af nettoaktiverne investeret i fonde, en procentdel af investeringsafkast eller en kombination deraf. Virksomheder med investeringsfortrolighedsfonde giver typisk fondeinvestorer clearing, afvikling og andre administrative tjenester, som de også opkræver et gebyr for.

I USA reguleres investeringsforvaltningsfirmaer af værdipapirer og børser som fastlagt i Investment Company Act fra 1940. Denne statut blev opdateret med vedtagelse af Dodd-Frank-loven fra 2010. Disse love gælder næsten, men ikke alle, typer investeringsselskaber. Hedgefonde og private equity fonde er for eksempel fritaget for dækning og lovpligtig tilsyn.