Co je to investiční společnost?

Investiční svěřenecká společnost nebo investiční společnost je druh obchodní organizace, která investuje sdružený akcionářský kapitál do finančních cenných papírů, jako jsou akcie a dluhopisy, nebo do fyzických aktiv, jako jsou komerční nebo rezidenční nemovitosti nebo komodity. Investiční trustové společnosti jsou zřízeny a spravovány podle pravidel stanovených v legislativních aktech národních vlád zemí, v nichž jsou registrovány. V USA zákon o investiční společnosti z roku 1940 definuje a rozděluje regulaci společností poskytujících investiční svěřenectví do tří kategorií: Certifikační společnosti v nominální hodnotě; Podílové fondy a správcovské společnosti, které zahrnují podílové fondy. Investiční trustové společnosti požívají preferenčního daňového zacházení kvůli své ústřední roli při tvorbě kapitálu a investičním procesu, ale obecně se také požaduje, aby pravidelně distribuovaly velkou většinu svého investičního příjmu akcionářům.

Investiční společnosti, které jsou obvykle spravovány správní radou nevýkonných ředitelů, se zabývají založením různých typů investičních fondů, otevřených podílových fondů, fondů obchodovaných na burze (ETF) a trustů pro investice do nemovitostí (REIT). Schopnost využívat různé finanční a investiční techniky a strategie se liší. Někteří mohou využít pákový efekt vydáváním dluhových cenných papírů, zatímco jiní to nemohou zakázat. Otevřené podílové fondy vydávají nové akcie, protože noví investoři přispívají kapitálem, zatímco počet akcií uzavřených fondů zůstává pevný.

Akcie ve fondech investičních společností jsou veřejně nebo soukromě uváděny na trh a prodávány investorům. Často jsou kotovány a obchodovány na burzách. Akcie pak mohou být nakupovány a prodávány na těchto sekundárních trzích za diskont nebo prémii na skutečnou hodnotu investičního portfolia fondu po odečtení správních poplatků a nákladů. Toto je známé jako čistá hodnota aktiv fondu (NAV).

Správní rady investičních společností vybírají a mohou přímo zaměstnávat profesionální manažery fondů nebo portfolií pro správu fondů společnosti. Správní rada a správci fondů jsou odměňováni různými způsoby, jak je uvedeno v chartě fondu. Běžné formy kompenzace zahrnují příjem procenta čistých aktiv investovaných do fondů, procenta návratnosti investic nebo jejich kombinace. Fondy investičních společností poskytujících fondy rovněž obvykle poskytují investorům fondů zúčtování, vypořádání a další administrativní služby, za které také účtují poplatek.

V USA jsou investiční investiční společnosti regulovány zákonem o cenných papírech a burzách, jak je stanoveno v zákoně o investiční společnosti z roku 1940. Tento statut byl aktualizován s přijetím zákona o Doddovi-Frankovi z roku 2010. Tyto zákony se vztahují téměř, ale ne na všechny, typy investičních společností. Zajišťovací fondy a fondy soukromého kapitálu jsou například osvobozeny od krytí a regulačního dohledu.