Co to jest towarzystwo funduszy inwestycyjnych?
Inwestycyjna spółka powiernicza lub spółka inwestycyjna jest rodzajem organizacji biznesowej, która inwestuje zgromadzony kapitał akcjonariusza w finansowe papiery wartościowe, takie jak akcje i obligacje, lub aktywa fizyczne, takie jak nieruchomości komercyjne i mieszkaniowe lub towary. Towarzystwa funduszy inwestycyjnych są tworzone i zarządzane zgodnie z zasadami określonymi w aktach ustawodawczych rządów krajowych krajów, w których są zarejestrowane. W Stanach Zjednoczonych Ustawa o spółkach inwestycyjnych z 1940 r. Określa i dzieli regulacje dotyczące towarzystw funduszy inwestycyjnych na trzy kategorie: firmy certyfikatów nominalnych; Powiernicze fundusze inwestycyjne oraz spółki zarządzające, w tym fundusze wspólnego inwestowania. Towarzystwa funduszy inwestycyjnych korzystają z preferencyjnego traktowania podatkowego ze względu na ich centralną rolę w gromadzeniu kapitału i procesie inwestycyjnym, ale generalnie są one również zobowiązane do okresowego przekazywania znacznej większości swoich dochodów z inwestycji akcjonariuszom.
Zwykle zarządzane przez zarząd dyrektorów niewykonawczych firmy powiernicze zajmują się tworzeniem różnego rodzaju funduszy inwestycyjnych, otwartych funduszy inwestycyjnych, funduszy inwestycyjnych typu ETF i funduszy inwestycyjnych w nieruchomości (REIT). Możliwość stosowania różnych technik i strategii finansowania i inwestycji jest różna. Niektóre mogą stosować dźwignię, emitując dłużne papiery wartościowe, podczas gdy innym zabrania się tego. Otwarte fundusze wspólnego inwestowania emitują nowe akcje, ponieważ nowi inwestorzy wnoszą kapitał, podczas gdy liczba akcji funduszy zamkniętych pozostaje stała.
Udziały w funduszach funduszy inwestycyjnych są wprowadzane do obrotu publicznego lub prywatnego i sprzedawane inwestorom. Często są notowane i notowane na giełdach. Tytuły uczestnictwa można następnie kupować i sprzedawać na tych rynkach wtórnych z dyskontem lub premią do rzeczywistej wartości portfela inwestycyjnego funduszu minus opłaty i koszty zarządzania. Jest to znane jako wartość aktywów netto funduszu (NAV).
Zarządy towarzystw funduszy inwestycyjnych wybierają i mogą bezpośrednio zatrudniać profesjonalnych zarządzających funduszami lub portfelami do zarządzania funduszami spółki. Zarząd i zarządzający funduszem otrzymują rekompensatę na różne sposoby, jak określono w statucie funduszu. Typowe formy kompensacji obejmują otrzymywanie procentu aktywów netto zainwestowanych w fundusze, procentu zwrotu z inwestycji lub ich kombinacji. Fundusze towarzystw funduszy inwestycyjnych zwykle zapewniają inwestorom funduszy usługi rozliczeniowe, rozrachunkowe i inne usługi administracyjne, za które również pobierają opłatę.
W Stanach Zjednoczonych towarzystwa funduszy inwestycyjnych są regulowane przez papiery wartościowe i giełdy zgodnie z ustawą o spółkach inwestycyjnych z 1940 r. Statut ten został zaktualizowany wraz z uchwaleniem ustawy Dodda-Franka z 2010 r. Przepisy te dotyczą prawie, ale nie wszystkich, rodzaje spółek inwestycyjnych. Na przykład fundusze hedgingowe i fundusze private equity są zwolnione z zakresu ochrony i nadzoru regulacyjnego.