Hva er leveraged buyout modellering?
Leveraged buyout modellering er en teknikk som brukes av et private equity selskap for å bestemme de økonomiske implikasjonene av å utføre en gearaged buyout av et annet selskap. Siden en utnyttet oppkjøp vanligvis oppnås ved at det overtakende selskapet låner størstedelen av beløpet som trengs for å kjøpe, er det viktig å vite om kjøperen kan betale tilbake kreditorene. Av den grunn inkluderer typisk utnyttet utkjøpsmodeller innføring av alle økonomiske data fra selskapet som skal anskaffes. Selskapet som utfører oppkjøpet, må også ta hensyn til den planlagte gjeldsstrukturen og rentene som forfaller på eventuelle påkrevde lån.
Selskaper i økonomiske problemer blir ofte absorbert av andre private equity-investorer. Disse investorene installerer generelt ny ledelse og bruker sin kompetanse for å prøve å øke virksomheten til det nye selskapet, og forbedrer dermed verdien av de kjøpte aksjene. Når kjøpet av et selskap stort sett finansieres gjennom lån, er det kjent som en utnyttet oppkjøp. Leveraged buyout modellering er en måte for private equity-investorer å projisere verdien av investeringen.
Det er viktig å forstå når man foretar en utnyttet utkjøpsmodellering at private equity-selskapet ofte bruker eiendelene til målselskapet som sikkerhet for lånene som trengs for å kjøpe det ut. Dette betyr at den nye virksomheten må generere nok inntekter til å betale tilbake lånene først før investorene kan vinne overskuddet. I noen tilfeller kan private equity-selskapet kunne finansiere noe av kjøpet med egne penger, noe som vil kreve mindre gjeldsplikt.
De viktigste elementene i den utnyttede utkjøpsmodelleringsprosessen er økonomiske poster for selskapet som skal kjøpes. Disse inkluderer inntjeningsnivåer, kontantstrømnivåer, eksisterende gjeldsforpliktelser og eventuelle eiendeler og forpliktelser inkludert i nyere balanser. Fra disse skal det nye selskapet kunne ekstrapolere hva fremtidig inntjeningsnivå kan være. Dette kan gi investorene en god ide om hvor lang tid det vil ta dem å betale ned gjelden.
Det er andre hensyn som må tas i betraktning når du utfører utnyttet utkjøpsmodellering. Investorer må innse at de ikke bare må betale tilbake hovedstolen på alle lånene sine, men også de lovede rentebetalingene til långiverne. Av den grunn må alle gjeldende renter legges inn i den utnyttede utkjøpsmodellen for å gi et nøyaktig økonomisk bilde av det nye selskapet.