Che cos'è la modellazione del buyout con leva?
La modellizzazione del buyout a leva è una tecnica utilizzata da una società di private equity per determinare le implicazioni finanziarie dell'esecuzione di un buyout a leva di un'altra società. Dal momento che un acquisto con leva viene di solito realizzato dalla società acquirente che prende in prestito la maggior parte dell'importo necessario per l'acquisto, è importante sapere se l'acquirente può rimborsare i suoi creditori. Per tale motivo, la tipica modellizzazione del buyout a leva include l'inserimento di tutti i dati finanziari della società che sta per essere acquisita. La società che effettua il buyout deve anche tenere conto della struttura del debito pianificata e dei tassi di interesse che saranno dovuti su eventuali prestiti richiesti.
Le società in difficoltà finanziarie sono spesso assorbite da altri investitori di private equity. Questi investitori generalmente installano una nuova gestione e applicano le loro competenze per cercare di aumentare il business della nuova società, migliorando così il valore delle azioni acquistate. Quando l'acquisto di una società è finanziato in gran parte tramite prestiti, è noto come un acquisto a leva. La modellizzazione del buyout a leva è un modo per gli investitori di private equity di proiettare il valore del loro investimento.
È importante capire quando si intraprende la modellizzazione del buyout con leva finanziaria che la società di private equity utilizza spesso le attività della società target come garanzia per i prestiti necessari per acquistarla. Ciò significa che la nuova attività deve generare entrate sufficienti per rimborsare quei prestiti prima che gli investitori possano realizzare un profitto. In alcuni casi, la società di private equity potrebbe essere in grado di finanziare parte dell'acquisto con il proprio denaro, il che richiederebbe meno di un obbligo di debito.
Gli elementi più importanti del processo di modellizzazione del buyout con leva sono i registri finanziari dell'azienda da acquistare. Questi includono livelli di utili, livelli di flusso di cassa, obbligazioni di debito preesistenti e qualsiasi attività e passività incluse nei bilanci recenti. Da questi, la nuova società dovrebbe essere in grado di estrapolare quali potrebbero essere i futuri livelli di guadagno. Questo può dare agli investitori una buona idea di quanto tempo impiegheranno a ripagare il loro debito.
Vi sono altre considerazioni da prendere in considerazione quando si esegue la modellazione con buyout a leva. Gli investitori devono rendersi conto che non devono solo rimborsare il capitale di tutti i loro prestiti, ma anche i pagamenti di interessi promessi ai finanziatori. Per tale motivo, tutti i tassi di interesse applicabili devono essere inseriti nel modello di acquisizione con leva per produrre un quadro finanziario accurato della nuova società.