Co je využití pákového výkupu?

Modelování pákového odkupu je technika používaná společností soukromého kapitálu k určení finančních důsledků provádění pákového odkupu jiné společnosti. Vzhledem k tomu, že výkup s využitím pákového efektu je obvykle prováděn nabyvající společností, která si půjčuje většinu částky potřebné k nákupu, je důležité vědět, zda kupující může splatit své věřitele. Z tohoto důvodu zahrnuje typické modelování pákového efektu odkupu všechna finanční data společnosti, která má být získána. Společnost provádějící výkup musí také vzít v úvahu plánovanou strukturu dluhu a úrokové sazby, které budou splatné u všech požadovaných půjček.

Společnosti, které se potýkají s finančními problémy, jsou často absorbovány jinými investory do soukromého kapitálu. Tito investoři obvykle instalují nový management a využívají své odborné znalosti, aby se pokusili o rozšíření podnikání nové společnosti, čímž se zlepší hodnota jejich nakoupených akcií. Když je nákup společnosti financován převážně prostřednictvím půjček, je znám jako pákový odkup. Pákové modelování výkupu je způsob, jak mohou investoři ze soukromého kapitálu promítnout hodnotu své investice.

Při modelování pákového efektu výkupu je důležité pochopit, že soukromá kapitálová společnost často používá aktiva cílové společnosti jako kolaterál pro půjčky potřebné k jejímu výkupu. To znamená, že nové podnikání musí generovat dostatečný příjem, aby splatilo tyto půjčky dříve, než investoři mohou dosáhnout zisku. V některých případech může být společnost private equity schopna financovat část nákupu z vlastních peněz, což by vyžadovalo méně dluhového závazku.

Nejdůležitějšími prvky procesu modelování výkupního pákového efektu jsou finanční záznamy společnosti, která má být zakoupena. Patří sem úrovně příjmů, úroveň peněžních toků, dříve existující dluhové závazky a veškerá aktiva a pasiva zahrnutá v posledních rozvahách. Z toho by nová společnost měla být schopna extrapolovat, jaké budou budoucí úrovně výdělků. To může investorům poskytnout dobrou představu o tom, jak dlouho jim bude trvat, než splatí svůj dluh.

Při provádění modelování výkupů s využitím pákového efektu je třeba vzít v úvahu i další faktory. Investoři si musí uvědomit, že musí nejen splácet jistinu všech svých půjček, ale také slíbené výplaty úroků půjčovatelům. Z tohoto důvodu musí být do modelu pákového odkupu zadány všechny použitelné úrokové sazby, aby byl vytvořen přesný finanční obraz nové společnosti.