Hva samsvarer med ansvar?

Ansvarsmatching er en metode for investering der investorer og selskaper forvalter omløpsmidlene sine på riktig måte for å sikre at fremtidig gjeld blir dekket. På enklere vilkår prøver et selskap kontinuerlig å "matche" verdien av sine samtykker med kostnadene for fremtidige utgifter, slik at eventuelle økonomiske tilbakeslag blir avverget. Denne tilnærmingen er tatt i bruk av mange selskaper og forsikringsselskaper som regelmessig forventer fremtidig utstrømning som månedlig pensjon for pensjonerte ansatte og utbetalinger når en forsikringstakers dør. Ansvarsmatch hjelper også med å redusere risikoen for konkurs og avvikling i tilfelle et selskap må bruke et større beløp enn forventet.

Den særegne kvaliteten av ansvarsmatching er at den tar høyde for fremtidens element, spesielt når det gjelder forpliktelser som ofte kommer i form av utgifter. På denne måten kommer også begge aspekter av prediksjon og forberedelse inn: spådom i den forstand at selskapet vet at det er planlagte utgifter i fremtiden. Forberedelse betyr derimot at selskapet er klar over at det kan oppleve uventede problemer. Tilstrekkelige eiendeler er derfor veldig viktige. Til sammenligning er bekymringen for mange investeringsstrategier først og fremst veksten i fortjeneste og avkastning, uavhengig av gjeld.

Ved ansvarsmatching er det viktig at selskapet bestemmer den effektive løpetiden på eiendelene. Begrepet "effektiv forfall" gjelder vanligvis tidspunktet da en part som har bidratt til selskapets eiendeler kan være nødt til å kreve tilbake midlene, ofte med renter. Dette kan gjelde for en investor som hadde kjøpt obligasjoner for å bygge startkapitalen, eller en pensjonist som regelmessig har betalt premie for en pensjonsplan. Å estimere den effektive løpetiden hjelper selskapet med å lage planer for å øke omløpsmidlene ytterligere. Typisk, jo lenger intervallet mellom anskaffelse av eiendeler og effektiv løpetid, jo bedre, da dette gir selskapet god tid til å øke verdien på eiendelene.

Monte Carlo-simuleringen er et nyttig og populært programmeringsverktøy når det gjelder ansvarsmatching. Programmet kan brukes til å estimere verdien av et selskap basert på dets eiendeler og for å lage best og worst case scenarier for visse prosjekter. Dermed kan selskapet tenke på forskjellige beredskapsplaner i tilfelle noe skulle gå galt. Ansvarsmatching og Monte Carlo-simulering er ikke bare nyttig for selskaper, men også for enkeltinvestorer og forsikringstakere som ønsker å estimere når de endelig kan få tilbake og tjene på pengene de har investert.