O que é correspondência de responsabilidade?

A correspondência de responsabilidades é um método de investimento em que investidores e empresas gerenciam adequadamente seus ativos atuais para garantir que os passivos futuros sejam cobertos. Em termos mais simples, uma empresa tenta continuamente "igualar" o valor de seus consentimentos com o custo de despesas futuras, para que quaisquer contratempos financeiros sejam evitados. Essa abordagem foi adotada por muitas empresas e seguradoras que esperam regularmente saídas futuras, como pensões mensais para funcionários aposentados e pagamentos quando um segurado morre. A correspondência de responsabilidade também ajuda a diminuir o risco de falência e liquidação no caso de uma empresa gastar um valor maior que o esperado.

A qualidade distintiva da correspondência de passivos é que ele leva em consideração o elemento do futuro, especialmente quando se trata de passivos que geralmente vêm na forma de despesas. Dessa forma, ambos os aspectos de previsão e preparação também entram em jogo: previsão no sentido de que a empresa sabe que há despesas programadas no futuro. A preparação, por outro lado, significa que a empresa está ciente de que poderá enfrentar problemas inesperados. Ativos suficientes, portanto, são muito importantes. Em comparação, a preocupação de muitas estratégias de investimento é principalmente o crescimento de lucros e retornos, independentemente do passivo.

Na correspondência de passivos, é importante que a empresa determine o vencimento efetivo de seus ativos. O termo “vencimento efetivo” geralmente refere-se ao momento em que uma parte que contribuiu com os ativos da empresa pode precisar recuperar seus fundos, geralmente com juros. Isso pode ser aplicado a um investidor que comprou títulos para construir o capital inicial ou a um aposentado que paga regularmente prêmios por um plano de aposentadoria. A estimativa do vencimento efetivo ajuda a empresa a criar planos para aumentar ainda mais os ativos atuais. Normalmente, quanto maior o intervalo entre a aquisição de ativos e o vencimento efetivo, melhor, pois isso dá à empresa tempo suficiente para aumentar o valor de seus ativos.

Uma ferramenta de programação útil e popular quando se trata de correspondência de responsabilidade é a simulação de Monte Carlo. O programa pode ser usado para estimar o valor de uma empresa com base em seus ativos e para criar os melhores e os piores cenários para determinados projetos. Assim, a empresa pode pensar em diferentes planos de contingência, caso algo dê errado. A correspondência de responsabilidade e a simulação de Monte Carlo são úteis não apenas para as empresas, mas também para investidores individuais e segurados que desejam estimar quando podem finalmente recuperar e lucrar com o dinheiro investido.