Hvad matcher ansvar?

Ansvarsmatchning er en metode til investering, hvor investorer og virksomheder korrekt forvalter deres nuværende aktiver for at sikre, at fremtidige forpligtelser bliver dækket. På enklere vilkår forsøger en virksomhed løbende at "matche" værdien af ​​deres samtykke med omkostningerne til fremtidige udgifter, så eventuelle økonomiske tilbageslag undgås. Denne tilgang er blevet vedtaget af mange virksomheder og forsikringsselskaber, der regelmæssigt forventer fremtidig udstrømning som månedlig pension for pensionerede medarbejdere og udbetalinger, når en forsikringshaver dør. Ansvarstilpasning hjælper også med at mindske risikoen for konkurs og likvidation i tilfælde af, at et selskab skal bruge et større beløb end forventet.

Den karakteristiske matchning af ansvarstilpasning er, at den tager højde for fremtidens element, især når det kommer til forpligtelser, der ofte kommer i form af udgifter. På denne måde kommer både aspekter af forudsigelse og forberedelse også i spil: forudsigelse i den forstand, at virksomheden ved, at der er planlagte udgifter i fremtiden. Forberedelse betyder derimod, at virksomheden er opmærksom på, at det kan opleve uventede problemer. Derfor er tilstrækkelige aktiver meget vigtige. Til sammenligning er bekymringen for mange investeringsstrategier primært væksten i overskud og afkast uanset forpligtelser.

Ved passningstilpasning er det vigtigt, at virksomheden bestemmer den effektive løbetid af sine aktiver. Udtrykket "effektiv løbetid" angår normalt det tidspunkt, hvor en part, der har bidraget til virksomhedens aktiver, muligvis bliver nødt til at inddrive sine midler, ofte med renter. Dette kan gælde for en investor, der havde købt obligationer til at oprette startkapitalen, eller en pensionist, der regelmæssigt har betalt præmier for en pensionsplan. At estimere den effektive løbetid hjælper virksomheden med at skabe planer for yderligere at øge de aktuelle aktiver. Typisk, jo længere intervallet mellem erhvervelse af aktiver og den effektive løbetid, jo bedre, da dette giver virksomheden rigelig tid til at øge værdien af ​​dets aktiver.

Monte Carlo-simuleringen er et nyttigt og populært programmeringsværktøj, når det gælder matchning af ansvar. Programmet kan bruges til at estimere et virksomheds værdi baseret på dets aktiver og til at skabe bedst og worst case scenarier for visse projekter. Virksomheden kan således tænke på forskellige beredskabsplaner i tilfælde af, at noget går galt. Ansvarsmatchning og Monte Carlo-simulering er ikke kun nyttige for virksomheder, men også for individuelle investorer og forsikringshavere, der ønsker at estimere, hvornår de endelig kan genvinde og tjene på de penge, de har investeret.