Co to jest dopasowanie odpowiedzialności?

Uzgodnienie pasywów to metoda inwestycji, w ramach której inwestorzy i spółki odpowiednio zarządzają swoimi aktywami obrotowymi, aby zapewnić pokrycie przyszłych zobowiązań. Mówiąc prościej, firma nieustannie stara się „dopasować” wartość swoich przyzwoleń do kosztów przyszłych wydatków, aby zapobiec niepowodzeniom finansowym. Takie podejście zostało przyjęte przez wiele korporacji i firm ubezpieczeniowych, które regularnie oczekują przyszłych odpływów, takich jak miesięczne emerytury dla emerytowanych pracowników i wypłaty po śmierci ubezpieczającego. Dopasowanie odpowiedzialności pomaga również zmniejszyć ryzyko bankructwa i likwidacji w przypadku, gdy firma musi wydać kwotę większą niż oczekiwano.

Cechą wyróżniającą dopasowanie odpowiedzialności jest to, że bierze on pod uwagę przede wszystkim element przyszłości, zwłaszcza jeśli chodzi o zobowiązania, które często mają formę wydatków. W ten sposób wchodzą w grę zarówno aspekty przewidywania, jak i przygotowania: przewidywanie w tym sensie, że firma wie, że w przyszłości planowane są wydatki. Z drugiej strony przygotowanie oznacza, że ​​firma ma świadomość, że mogą wystąpić nieoczekiwane problemy. Wystarczające aktywa są zatem bardzo ważne. Dla porównania, wiele strategii inwestycyjnych dotyczy przede wszystkim wzrostu zysków i zysków, niezależnie od zobowiązań.

Przy dopasowywaniu zobowiązań ważne jest, aby spółka określiła efektywny termin zapadalności swoich aktywów. Termin „efektywny termin zapadalności” zwykle odnosi się do czasu, kiedy strona, która wniosła wkład w aktywa spółki, może być zmuszona do odzyskania swoich funduszy, często z odsetkami. Może to dotyczyć inwestora, który nabył obligacje w celu zbudowania kapitału założycielskiego, lub emeryta, który regularnie opłacał składki za plan emerytalny. Szacowanie efektywnego terminu zapadalności pomaga firmie tworzyć plany dalszego zwiększania aktywów obrotowych. Zazwyczaj im dłuższy jest okres między nabyciem aktywów a faktycznym terminem wymagalności, tym lepiej, ponieważ daje to firmie wystarczająco dużo czasu na zwiększenie wartości swoich aktywów.

Pomocnym i popularnym narzędziem do programowania w zakresie dopasowywania odpowiedzialności jest symulacja Monte Carlo. Program można wykorzystać do oszacowania wartości firmy na podstawie jej aktywów oraz do stworzenia najlepszych i najgorszych scenariuszy dla niektórych projektów. Dlatego firma może pomyśleć o różnych planach awaryjnych na wypadek, gdyby coś poszło nie tak. Dopasowywanie odpowiedzialności i symulacja Monte Carlo są przydatne nie tylko dla firm, ale także dla inwestorów indywidualnych i ubezpieczających, którzy chcą oszacować, kiedy mogą w końcu odzyskać pieniądze i zainwestować.