Hva er markedets voldgift?

Markedsarrangement er prosessen med å dra nytte av forskjeller i priser for samme vare i forskjellige markeder. Det gjør det mulig for folk som ser på en åpning for å få et raskt overskudd. Kostnadene ved kjøp og salg av varer kan imidlertid begrense den faktiske fortjenesten.

I teorien kan enhver form for handelsvare som omsettes i mer enn ett marked brukes til markedsarbitrage. De vanligste er finansielle produkter som aksjer og obligasjoner. Imidlertid kan arbitrage fungere med fysiske varer som gull, olje eller matvarer. Det kan også jobbe med konkurrerende utenlandske valutaer eller til og med sportsspill.

Det enkleste eksemplet på markedsarbitrage ville være en vare der salgs- og kjøpsprisene på to markeder er forskjellige. For eksempel kan gull handle for USD 1 dollar (unse) på et aksjemarked og $ 1,05 dollar i et annet marked. Noen som kjøper aksjen på det første markedet og umiddelbart selger den på det andre markedet, ville gi en viss fortjeneste.

I sin reneste form vil markeds arbitrage innebære de to transaksjonene som skjer samtidig. Dette unngår enhver risiko for at prisene endrer seg under prosessen, og betyr at den som kjøper og selger varen garantert vil tjene et fast beløp. I virkeligheten, selv om de fleste slike avtaler gjennomføres elektronisk, vil det være noen sekunder eller minutter forsinkelse mellom de to transaksjonene. Det er en liten risiko for at prisene vil endre seg i løpet av denne forsinkelsen og gjøre avtalen mindre lønnsom, så mange som bruker arbitrage vil ta sikte på avtaler med nok av fortjenestemargin til at det vil kreve en vesentlig endring for avtalen å slå tilbake.

Det er andre begrensninger i pengene som kan tjenes. Fordi de fleste markeder har en annen pris for folk som ønsker å kjøpe og folk som ønsker å selge, kan det være en overlapping som utsletter det potensielle overskuddet fra den gjennomsnittlige gjennomsnittlige handelsprisen. Det er også vanligvis transaksjonskostnader for hver handel, noe som selvfølgelig betyr to sett med kostnader for noen som prøver arbitrage. Dette betyr at prisforskjellene i markedene må være mye større for å gjøre avtalen lønnsom.

Vanligvis involverer markeds arbitrage ett produkt, men dette er ikke alltid tilfelle. For eksempel kan valutakurser for tre valutaer variere mellom to forskjellige markeder. Bare det å kjøpe og selge en valuta kan ikke tjene. Men å bytte valuta A for valuta B på det første markedet, deretter å bytte valuta B for valuta C på det andre markedet, og deretter til slutt å bytte valuta C for valuta A på det første markedet kan ende opp med mer enn den opprinnelige totalen av valuta A. Dette er kjent som trekant arbitrage.

I perfekt økonomisk teori vil markeds arbitrage få ned prisforskjeller mellom forskjellige markeder. Der det er forskjell, vil folk teoretisk sett sørge for å utnytte det til prisene er så nærme at arbitrage slutter å være verdt. I virkeligheten betyr menneskets natur at mange eller de fleste handelsmenn foretrekker å ta større risiko på grunn av potensielt større fortjeneste.