マーケットアービトラージとは

市場の裁定は、異なる市場で同じ商品の価格の違いを利用するプロセスです。 開口部を見つけた人は、すぐに利益を上げることができます。 ただし、商品の売買コストにより、実際の利益が制限される可能性があります。

理論的には、複数の市場で取引されるあらゆる形態の商品を市場裁定取引に使用できます。 最も一般的なのは、株式や債券などの金融商品です。 ただし、アービトラージは、金、石油、食品などの物理的な商品で機能します。 また、ライバルの外貨やスポーツ賭博でも動作します。

市場アービトラージの最も単純な例は、2つの市場の販売価格と購入価格が異なる商品です。 たとえば、金は1つの株式市場で1オンス1ドル、別の市場で1.05ドルで取引されている場合があります。 誰かが最初の市場で株式を買い、すぐにそれを第二の市場で売れば、一定の利益を得るでしょう。

最も純粋な形では、市場の裁定取引には、同時に発生する2つのトランザクションが含まれます。 これにより、プロセス中に価格が変動するリスクが回避され、商品を売買する人は一定の金額を稼ぐことが保証されます。 実際には、このような取引のほとんどは電子的に行われますが、2つのトランザクションの間には数秒または数分の遅延があります。 この遅延中に価格が変化し、取引の収益性が低下するリスクはわずかです。アービトラージを使用する多くの人々は、取引が裏目に出るまでに大幅な変更が必要となる十分な利益率の取引を目指します。

稼げるお金には他の制限があります。 ほとんどの市場では、買いたい人と売りたい人とで価格が異なるため、全体的な平均取引価格から潜在的な利益を一掃する重複がある可能性があります。 また、通常、すべての取引で取引コストが発生します。これは、もちろん、裁定取引を試みる誰かのための2セットのコストを意味します。 これは、取引の収益性を高めるために、市場の価格差をより大きくする必要があることを意味します。

通常、市場の裁定取引には1つの商品が含まれますが、常にそうとは限りません。 たとえば、3つの通貨の為替レートは、2つの異なる市場で異なる場合があります。 1つの通貨を単に売買するだけでは、利益が得られない可能性があります。 ただし、最初の市場で通貨Aを通貨Bに交換し、次に2番目の市場で通貨Bを通貨Cに交換し、最後に最初の市場で通貨Cを通貨Aに交換すると、通貨Aの元の合計より多くなります。これは、三角裁定取引として知られています。

完全な経済理論では、市場の裁定は異なる市場間の価格の差を縮めます。 違いがある場合、人々は理論的には、価格が非常に近くなり、裁定取引の価値がなくなるまで、それを活用するようにします。 現実には、人間の性質は、多くのまたはほとんどのトレーダーが潜在的に大きな利益のために大きなリスクを取ることを好むことを意味します。