Che cos'è l'arbitraggio di mercato?
L'arbitraggio di mercato è il processo che sfrutta le differenze di prezzo per la stessa merce in mercati diversi. Permette alle persone che individuano un'apertura di realizzare un rapido profitto. Tuttavia, i costi di acquisto e vendita di merci possono limitare l'effettivo profitto realizzato.
In teoria qualsiasi forma di merce negoziata in più di un mercato può essere utilizzata per l'arbitraggio del mercato. I più comuni sono prodotti finanziari come azioni e obbligazioni. Tuttavia, l'arbitraggio può funzionare con merci fisiche come oro, petrolio o alimenti. Può anche funzionare con valute estere concorrenti o addirittura scommesse sportive.
L'esempio più semplice di arbitraggio di mercato sarebbe una merce in cui i prezzi di vendita e di acquisto su due mercati sono diversi. Ad esempio, l'oro può essere scambiato per $ 1 dollari USA (USD) un'oncia su un mercato azionario e $ 1,05 USD su un altro mercato. Qualcuno che acquista il titolo sul primo mercato e lo vende immediatamente sul secondo mercato otterrebbe un certo profitto.
Nella sua forma più pura, l'arbitraggio di mercato comporterebbe le due transazioni che si verificano contemporaneamente. Ciò evita qualsiasi rischio di variazione dei prezzi durante il processo e significa che la persona che acquista e vende la merce è garantita per fare un importo fisso di denaro. In realtà, anche se la maggior parte di questi accordi viene effettuata elettronicamente, ci saranno alcuni secondi o minuti di ritardo tra le due transazioni. Esiste un piccolo rischio che i prezzi cambino durante questo ritardo e rendano l'accordo meno redditizio, quindi molte persone che usano l'arbitraggio mireranno a concludere affari con un margine di profitto sufficiente da rendere necessaria una sostanziale modifica dell'accordo.
Ci sono altre limitazioni ai soldi che possono essere fatti. Poiché la maggior parte dei mercati ha un prezzo diverso per le persone che vogliono acquistare e le persone che vogliono vendere, potrebbe esserci una sovrapposizione che cancella il potenziale profitto dal prezzo medio complessivo di negoziazione. Di solito ci sono anche costi di transazione per ogni operazione, il che ovviamente significa due serie di costi per qualcuno che tenta l'arbitrato. Ciò significa che le differenze di prezzo nei mercati devono essere molto più grandi per rendere redditizio l'accordo.
Di solito l'arbitraggio di mercato coinvolge un solo prodotto, ma non è sempre così. Ad esempio, i tassi di cambio per tre valute possono variare tra due mercati diversi. Il semplice acquisto e vendita di una valuta potrebbe non generare profitti. Tuttavia, lo scambio di valuta A con la valuta B sul primo mercato, quindi lo scambio di valuta B con la valuta C sul secondo mercato, quindi lo scambio di valuta C con la valuta A sul primo mercato può concludersi con un importo superiore al totale originale della valuta A. Questo è noto come arbitraggio triangolare.
Nella perfetta teoria economica, l'arbitraggio del mercato ridurrà le differenze di prezzo tra mercati diversi. Laddove c'è una differenza, le persone saranno teoricamente sicure di sfruttarla fino a quando i prezzi non saranno così vicini che l'arbitraggio smetterà di valere la pena. In realtà, la natura umana significa che molti o la maggior parte degli operatori preferiranno correre rischi maggiori a causa dei profitti potenzialmente maggiori.