Qu'est-ce que l'arbitrage de marché?
L'arbitrage de marché consiste à tirer parti des différences de prix d'un même produit sur différents marchés. Il permet aux personnes qui découvrent une ouverture de faire un profit rapide. Cependant, les coûts d'achat et de vente des produits peuvent limiter les bénéfices réels réalisés.
En théorie, toute forme de marchandise négociée sur plus d'un marché peut être utilisée pour l'arbitrage de marché. Les plus courants sont les produits financiers tels que les actions et les obligations. Cependant, l'arbitrage peut fonctionner avec des produits physiques tels que l'or, le pétrole ou les aliments. Il peut également fonctionner avec des devises étrangères rivales ou même des paris sportifs.
L'exemple le plus simple d'arbitrage de marché serait un produit de base où les prix de vente et d'achat sur deux marchés sont différents. Par exemple, l'or peut se négocier à 1 USD par once et par marché et à 1,05 USD sur un autre marché. Quelqu'un qui achèterait les actions sur le premier marché et les vendrait immédiatement sur le second marché réaliserait un certain bénéfice.
Dans sa forme la plus pure, l'arbitrage de marché impliquerait les deux transactions se déroulant simultanément. Cela évite tout risque de fluctuation des prix au cours du processus et signifie que la personne qui achète et vend le produit est garantie de gagner un montant d'argent fixe. En réalité, bien que la plupart des transactions de ce type soient effectuées électroniquement, il s'écoulera quelques secondes ou minutes entre les deux transactions. Il y a un petit risque que les prix changent pendant ce délai et réduisent la rentabilité de la transaction. Par conséquent, de nombreuses personnes ayant recours à l'arbitrage viseront des transactions avec une marge bénéficiaire suffisante pour qu'il faille un changement substantiel pour que la transaction se retourne contre elle.
Il y a d'autres limites à l'argent qui peut être gagné. Étant donné que la plupart des marchés ont un prix différent pour les personnes souhaitant acheter et celles souhaitant vendre, il peut exister un chevauchement qui annule les bénéfices potentiels du cours moyen global. Il y a aussi généralement des coûts de transaction avec chaque transaction, ce qui bien sûr signifie deux niveaux de coûts pour quelqu'un qui tente l'arbitrage. Cela signifie que les différences de prix sur les marchés doivent être beaucoup plus importantes pour que l'opération soit rentable.
Généralement, l'arbitrage de marché implique un seul produit, mais ce n'est pas toujours le cas. Par exemple, les taux de change de trois devises peuvent varier sur deux marchés différents. Le simple fait d'acheter et de vendre une devise peut ne pas générer de profit. Toutefois, l’échange de la monnaie A contre la monnaie B sur le premier marché, puis la conversion de la monnaie B contre la monnaie C sur le deuxième marché, puis enfin l’échange de la monnaie C contre la monnaie A sur le premier marché peuvent aboutir à un montant supérieur au total initial de la monnaie A. Ceci est connu comme un arbitrage triangle.
En théorie économique parfaite, l'arbitrage de marché fera baisser les différences de prix entre différents marchés. Là où il y a une différence, les gens seront théoriquement sûrs de l'exploiter jusqu'à ce que les prix soient si proches que l'arbitrage cesse de valoir la peine. En réalité, la nature humaine signifie que beaucoup ou la plupart des commerçants préféreront prendre des risques plus importants en raison des profits potentiellement plus importants.