Co to jest arbitraż rynkowy?

Arbitraż rynkowy to proces wykorzystywania różnic w cenach tego samego towaru na różnych rynkach. Pozwala ludziom, którzy zauważą otwarcie, na szybkie zarobki. Jednak koszty zakupu i sprzedaży towarów mogą ograniczyć faktycznie osiągnięty zysk.

Teoretycznie do arbitrażu rynkowego można wykorzystać każdą formę towaru, który jest przedmiotem obrotu na więcej niż jednym rynku. Najczęściej są to produkty finansowe, takie jak akcje i obligacje. Jednak arbitraż może działać z towarami fizycznymi, takimi jak złoto, ropa naftowa lub żywność. Może także współpracować z rywalizującymi walutami obcymi, a nawet zakładami sportowymi.

Najprostszym przykładem arbitrażu rynkowego byłby towar, w którym ceny sprzedaży i kupna na dwóch rynkach są różne. Na przykład złoto może być przedmiotem obrotu za 1 USD (USD) za uncję na jednym rynku akcji i 1,05 USD na innym rynku. Ktoś kupujący akcje na pierwszym rynku i natychmiast sprzedający go na drugim rynku osiągnąłby pewien zysk.

W najczystszej formie arbitraż rynkowy obejmowałby dwie transakcje zachodzące jednocześnie. Pozwala to uniknąć ryzyka zmiany cen w trakcie procesu i oznacza, że ​​osoba kupująca i sprzedająca towar ma zagwarantowaną stałą kwotę. W rzeczywistości, chociaż większość takich transakcji jest zawierana elektronicznie, między tymi dwiema transakcjami nastąpi kilka sekund lub minut opóźnienia. Istnieje niewielkie ryzyko, że ceny ulegną zmianie w trakcie tego opóźnienia i sprawią, że transakcja będzie mniej opłacalna, dlatego wiele osób korzystających z arbitrażu będzie dążyć do zawarcia transakcji z wystarczającą marżą zysku, aby zmiana umowy się odwróciła.

Istnieją inne ograniczenia pieniędzy, które można zarobić. Ponieważ większość rynków ma inną cenę dla osób, które chcą kupić, i osób, które chcą sprzedać, może istnieć nakładanie się, które wymazuje potencjalny zysk z ogólnej średniej ceny transakcyjnej. Zwykle są też koszty transakcji przy każdej transakcji, co oczywiście oznacza dwa zestawy kosztów dla osoby próbującej arbitrażu. Oznacza to, że różnice cen na rynkach muszą być znacznie większe, aby transakcja była opłacalna.

Zwykle arbitraż rynkowy dotyczy jednego produktu, ale nie zawsze tak jest. Na przykład kursy walut dla trzech walut mogą się różnić na dwóch różnych rynkach. Zwykłe kupowanie i sprzedawanie jednej waluty może nie przynosić zysków. Jednak wymiana waluty A na walutę B na pierwszym rynku, a następnie wymiana waluty B na walutę C na drugim rynku, a następnie wymiana waluty C na walutę A na pierwszym rynku może zakończyć się większą niż pierwotna suma waluty A. Jest to znane jako arbitraż trójkątny.

W idealnej teorii ekonomicznej arbitraż rynkowy zmniejszy różnice cen między różnymi rynkami. W przypadku różnicy ludzie teoretycznie z pewnością ją wykorzystają, dopóki ceny nie będą tak blisko, że arbitraż przestanie się opłacać. W rzeczywistości natura ludzka oznacza, że ​​wielu lub większość handlowców woli podejmować większe ryzyko ze względu na potencjalnie większe zyski.