Was ist Markt Arbitrage?
Marktarbitrage ist der Prozess, bei dem Preisunterschiede für dieselbe Ware auf verschiedenen Märkten ausgenutzt werden. Es ermöglicht Menschen, die eine Öffnung erkennen, einen schnellen Gewinn zu erzielen. Die Kosten für den Kauf und Verkauf von Waren können jedoch den tatsächlich erzielten Gewinn begrenzen.
Theoretisch kann jede Art von Ware, die auf mehr als einem Markt gehandelt wird, für die Marktarbitrage verwendet werden. Am häufigsten sind Finanzprodukte wie Aktien und Anleihen. Arbitrage kann jedoch mit physischen Gütern wie Gold, Öl oder Lebensmitteln funktionieren. Es kann auch mit konkurrierenden Fremdwährungen oder sogar Sportwetten funktionieren.
Das einfachste Beispiel für Marktarbitrage wäre eine Ware, bei der die Verkaufs- und Kaufpreise auf zwei Märkten unterschiedlich sind. Zum Beispiel kann Gold an einer Börse für 1 US-Dollar (USD) pro Unze und an einer anderen für 1,05 USD gehandelt werden. Jemand, der die Aktie auf dem ersten Markt kauft und sie sofort auf dem zweiten Markt verkauft, würde einen gewissen Gewinn erzielen.
In seiner reinsten Form würde die Marktarbitrage die beiden gleichzeitig stattfindenden Transaktionen umfassen. Dies vermeidet das Risiko, dass sich die Preise während des Prozesses ändern, und bedeutet, dass die Person, die die Ware kauft und verkauft, garantiert einen festen Geldbetrag verdient. In der Realität wird es zwischen den beiden Transaktionen einige Sekunden oder Minuten dauern, obwohl die meisten derartigen Transaktionen auf elektronischem Wege abgewickelt werden. Es besteht ein geringes Risiko, dass sich die Preise während dieser Verzögerung ändern und das Geschäft weniger rentabel machen. Daher streben viele Arbitrage-Anwender Geschäfte mit einer Gewinnspanne an, die eine wesentliche Änderung erforderlich macht, damit das Geschäft nach hinten losgeht.
Es gibt andere Einschränkungen für das Geld, das verdient werden kann. Da die meisten Märkte einen unterschiedlichen Preis für Käufer und Verkäufer haben, kann es zu einer Überschneidung kommen, die den potenziellen Gewinn aus dem gesamten durchschnittlichen Handelspreis zunichte macht. Es gibt normalerweise auch Transaktionskosten bei jedem Trade, was natürlich zwei Sätze von Kosten für jemanden bedeutet, der versucht, Arbitrage zu betreiben. Dies bedeutet, dass die Preisunterschiede in den Märkten viel größer sein müssen, um den Deal rentabel zu machen.
Normalerweise handelt es sich bei der Marktarbitrage um ein Produkt, dies ist jedoch nicht immer der Fall. Beispielsweise können die Wechselkurse für drei Währungen auf zwei verschiedenen Märkten variieren. Einfach nur eine Währung zu kaufen und zu verkaufen, kann keinen Gewinn bringen. Das Umtauschen von Währung A gegen Währung B auf dem ersten Markt, dann das Umtauschen von Währung B gegen Währung C auf dem zweiten Markt und schließlich das Umtauschen von Währung C gegen Währung A auf dem ersten Markt kann jedoch zu mehr als der ursprünglichen Gesamtsumme von Währung A führen. Dies ist als Dreiecksarbitrage bekannt.
In der perfekten Wirtschaftstheorie wird die Marktarbitrage die Preisunterschiede zwischen verschiedenen Märkten verringern. Wo es einen Unterschied gibt, werden die Leute ihn theoretisch sicher ausnutzen, bis die Preise so nahe sind, dass sich Arbitrage nicht mehr lohnt. In Wirklichkeit bedeutet die menschliche Natur, dass viele oder die meisten Händler aufgrund der potenziell höheren Gewinne ein größeres Risiko eingehen möchten.