Hva er reelle opsjonsanalyser?

Real option analysis (ROA) er et begrep i finans som primært gjelder et alternativ for å lage, dumpe, blåse opp eller minimere en kapitalinvestering. Prosessen med ROA kan bidra til å forlate investeringsalternativer åpne, og dermed gjøre det mulig for investoren å utforske andre potensielt risikofylte muligheter. Dette kan gjøres via ROA uten at investoren trenger å forplikte seg langsiktig til disse spekulasjonene. Det gjør analyse mulig mens du finner investeringsstoppepunkter.

Metodene og teknikkene involvert i reelle opsjonsanalyser kan strekkes fra bedriftsøkonomiske applikasjoner til generell beslutningstaking under usikkerhet. Forsknings- og utviklingsledere kan bruke ROA for å finne ut den beste investeringsplanen for selskapet deres. Et eksempel på ikke-bedriftsbruk for ROA kan være beslutningen om å jobbe etter endt utdanning eller å melde seg inn på et studium. ROA tvinger den enkelte eller gruppen til å være entydig om antagelsene i projeksjonene sine.

Forskere innen forretnings- og finansstrategi har antydet at en rekke bedriftsvedtak best kan undersøkes og dissekeres gjennom prosessen med reelle opsjonsanalyser. Disse beslutningene inkluderer ofte avslutning av delte virksomheter, administrasjon og kontroll av flere multinasjonale produksjonsforeninger og investeringer i risikovillig arena. En vanlig tråd som forbinder denne typen beslutninger er deres iboende totrinnsutvikling. For det første foretas en relativt liten investering som gjør det mulig for investoren å ta del i satsningen. Etter å ha skaffet seg mer kunnskap om prosjektet, vil investoren bestemme seg for å øke det investerte beløpet eller ikke.

Mange av standardmetodene for kapitalbudsjettering kontrasteres ofte med reelle opsjonsanalyser. Et eksempel på dette er i en prosess som kalles netto nåverdi (NPV). NPV vurderer hovedsakelig bare de mest sannsynlige resultatene og ignorerer i hovedsak andre mer fleksible alternativer. I henhold til NPV-metoden er det at det tar for gitt at ledelsen vil være passiv når en forpliktelse er inngått for investeringen. ROV antar i stedet akkurat det motsatte: at ledelsen vil være en aktiv deltaker i investeringen deres når det gjelder å endre og endre prosjektet.

Prof. Det grunnleggende målet med ROA-planer har fortsatt å være å forsøke å lage fremskrivninger om fremtiden.