Jaka jest prawdziwa analiza opcji?
Analiza realnych opcji (ROA) to termin finansowy, który ma zastosowanie przede wszystkim do opcji tworzenia, zrzucania, nadmuchania lub minimalizacji inwestycji kapitałowych. Proces ROA może pomóc w pozostawieniu otwartych opcji inwestycyjnych, umożliwiając w ten sposób inwestorowi badanie innych potencjalnie bardziej ryzykownych możliwości. Można tego dokonać za pośrednictwem ROA bez konieczności długoterminowego zaangażowania się w te spekulacje. Umożliwia to analizę podczas znalezienia punktów zatrzymania inwestycji.
Metody i techniki zaangażowane w analizę opcji rzeczywistych można rozciągnąć, od aplikacji finansowych korporacyjnych do ogólnego podejmowania decyzji w ramach niepewności. Menedżerowie ds. Badań i rozwoju mogą korzystać z ROA w celu ustalenia najlepszego planu inwestycyjnego dla swojej firmy. Przykładem zastosowania nie-korporacyjnego ROA może być decyzja o pracy po ukończeniu szkoły średniej lub zapisaniu się na program studiów. ROA zmusza jednostkę lub grupę do jednoznacznego o przypuszczeniach w swoich projekcjach.
Naukowcy z dziedzin strategii biznesowej i finansowej sugerują, że szereg decyzji korporacyjnych można najlepiej zbadać i wyróżnić poprzez proces analizy realnych opcji. Decyzje te często obejmują rozwiązanie wspólnych przedsięwzięć, administrację i kontrolę kilku międzynarodowych stowarzyszeń produkcyjnych i inwestycji na arenie venture capital. Jednym z powszechnych wątków łączących tego rodzaju decyzje jest ich nieodłączny postęp dwuetapowy. Po pierwsze, dokonana jest stosunkowo niewielka inwestycja, która pozwala inwestorowi wziąć udział w przedsięwzięciu. Następnie, po uzyskaniu większej wiedzy na temat projektu, inwestor zdecyduje, czy zwiększyć zainwestowaną kwotę.
Wiele standardowych metod budżetowania kapitałowego jest często kontrastowane z analizą opcji rzeczywistych. Przykładem tego jest proces zwany wartością bieżącą netto (NPV). NPV rozważa głównie tylkoNajbardziej prawdopodobne wyniki i zasadniczo ignorują inne bardziej elastyczne opcje. Nieodłączną metodą NPV jest to, że za pewność zarządzanie będzie pasywne po zobowiązaniu do ich inwestycji. Zamiast tego ROV zakłada coś wręcz przeciwnego: zarządzanie będzie aktywnym uczestnikiem ich inwestycji w zakresie zmiany i modyfikacji projektu.
Profesor Stewart Myers z Massachusetts Institute of Technology Sloan School of Management w USA jest uznawany za wynalezienie terminu „realna opcja” w 1977 r.. Od tego czasu zmieniła się analiza opcji realnych, aby odzwierciedlić trendy na rynku. Podstawowy cel planów ROA pozostał, że dla wszystkich celów i celów próbuje one rządzić prognozami na temat przyszłości.