Was ist echte Optionsanalyse?
Real Options Analysis (ROA) ist ein Begriff im Finanzwesen, der hauptsächlich für eine Option gilt, um eine Kapitalinvestition zu erstellen, zu entleeren, aufzublasen oder zu minimieren. Der ROA -Prozess kann dazu beitragen, die Investitionsoptionen offen zu lassen, wodurch der Anleger andere potenziell riskantere Möglichkeiten untersuchen kann. Dies kann über ROA erfolgen, ohne dass der Investor diese Spekulationen langfristig verpflichten muss. Es ermöglicht die Analyse, während Investitions -Stopp -Punkte festgestellt werden.
Die Methoden und Techniken, die an der Realoptionsanalyse beteiligt sind, können von Unternehmensfinanzierungsanträgen bis hin zur allgemeinen Entscheidungsfindung unter Unsicherheit gestreckt werden. Forschungs- und Entwicklungsmanager nutzen ROA, um den besten Investitionsplan für ihr Unternehmen zu ermitteln. Ein Beispiel für eine Nicht-Unternehmens-Verwendung für ROA könnte die Entscheidung sein, nach dem Abitur zu arbeiten oder sich für ein College-Studienprogramm anzumelden. ROA zwingt die Person oder Gruppe, die Annahmen in ihren Projektionen eindeutig zu machen.
Forscher in den Bereichen Wirtschafts- und Finanzstrategie haben vorgeschlagen, dass eine Reihe von Unternehmensentscheidungen am besten durch den Prozess der realen Optionsanalyse untersucht und zerlegt werden können. Zu diesen Entscheidungen gehören häufig die Beendigung gemeinsamer Unternehmen, die Verwaltung und Kontrolle mehrerer multinationaler Fertigungsverbände und Investitionen in das Risikokapitalbereich. Ein gemeinsamer Faden, der diese Art von Entscheidungen verbindet, ist der inhärente zweistufige Fortschreiten. Erstens wird eine relativ kleine Investition getätigt, die es dem Anleger ermöglicht, am Unternehmen teilzunehmen. Nachdem der Anleger mehr Wissen über das Projekt erläutert hat, entscheidet der Investor, ob der investierte Betrag erhöht wird oder nicht.
Viele der Standardmethoden zur Kapitalbudgetierung stehen häufig zur Realoptionsanalyse. Ein Beispiel hierfür ist in einem Prozess, der als NET -Barwert (NPV) bezeichnet wird. NPV betrachtet hauptsächlich nur dieDie meisten wahrscheinlichen Ergebnisse und im Wesentlichen ignorieren andere flexiblere Optionen. Inhärent der NPV -Methode ist, dass das Management passiv sein wird, sobald eine Verpflichtung zu ihrer Investition vorgenommen wird. ROV setzt stattdessen genau das Gegenteil: Dieses Management wird aktiv an ihren Investitionen in Bezug auf die Änderung und Änderung des Projekts teilnehmen.
Professor Stewart Myers vom Sloan School of Management in den USA des Massachusetts Institute of Technology erhält 1977 die Erfindung des Begriffs "Real Option". Seitdem hat sich die Realoptionsanalyse geändert, um Trends auf dem Markt zu reflektieren. Das grundlegende Ziel von ROA -Plänen ist verbleiben, dass es in jeder Hinsicht versucht, Projektionen über die Zukunft zu machen.