Co je to skutečná analýza možností?

Analýza skutečných opcí (ROA) je termín finance, který se primárně vztahuje na možnost řešit, vykládat, nafouknout nebo minimalizovat kapitálovou investici. Proces ROA může pomoci ponechat otevřené investiční možnosti, čímž umožňuje investorovi prozkoumat další potenciálně rizikovější možnosti. To lze provést prostřednictvím ROA, aniž by se investor musel těmto spekulacím dlouhodobě zavázat. Umožňuje analýzu při hledání bodů zastavení investic.

Metody a techniky zapojené do analýzy reálných opcí lze natahovat od aplikací pro firemní finance po obecné rozhodování pod nejistotou. Manažeři výzkumu a vývoje jsou schopni používat ROA, aby zjistili nejlepší investiční plán pro svou společnost. Příkladem použití pro ROA by mohlo být rozhodnutí pracovat po absolvování střední školy nebo se přihlásit do vysokoškolského studijního programu. ROA nutí jednotlivce nebo skupinu, aby byl jednoznačný ohledně předpokladů v jejich projekcích.

Vědci v oblasti obchodní a finanční strategie navrhli, že řadou podnikových rozhodnutí lze nejlépe prozkoumat a pitvat prostřednictvím procesu analýzy reálných opcí. Tato rozhodnutí často zahrnují ukončení sdílených podniků, správu a kontrolu několika nadnárodních výrobních sdružení a investic do arény rizikového kapitálu. Jedním z běžných vláken spojujících tyto druhy rozhodnutí je jejich inherentní dvoustupňová progrese. Za prvé, je provedena relativně malá investice, která umožňuje investorovi účastnit se podniku. Poté, co získal více znalostí o projektu, investor rozhodne, zda zvýší investovanou částku.

Mnoho standardních metod kapitálového rozpočtování je často kontrastováno s analýzou skutečných opcí. Příkladem toho je v procesu zvaném čistá současná hodnota (NPV). NPV považuje hlavně pouzeNejpravděpodobnější výsledky a v podstatě ignoruje další flexibilnější možnosti. Metodě NPV je vlastní to, že je samozřejmé, že vedení bude pasivní, jakmile bude závazek přiveden na jejich investici. ROV místo toho předpokládá právě naopak: toto vedení bude aktivním účastníkem jejich investic, pokud jde o změnu a úpravu projektu.

Profesor Stewart Myers z Massachusetts Institute of Technology's Sloan School of Management v USA má uznání za vymýšlení termínu „skutečnou možnost“ v roce 1977. Od té doby se analýza skutečných opcí změnila tak, aby odrážela trendy na trhu. Základní cíl plánů ROA zůstal, že pro všechny záměry a účely se pokouší provádět projekce o budoucnosti.