Co je analýza reálných možností?

Analýza reálných opcí (ROA) je pojem ve financích, který se primárně týká možnosti řemesla, dumpingu, nafouknutí nebo minimalizace kapitálové investice. Proces ROA může pomoci při ponechání otevřených investičních možností, což investorovi umožní prozkoumat další potenciálně rizikovější možnosti. Toho lze dosáhnout prostřednictvím ROA, aniž by se investor musel dlouhodobě zavázat k těmto spekulacím. To umožňuje analýzu a zároveň hledá zastavení investic.

Metody a techniky zapojené do analýzy reálných možností lze rozšířit od aplikací podnikových financí k obecnému rozhodování pod nejistotou. Manažeři výzkumu a vývoje jsou způsobilí používat ROA, aby zjistili nejlepší investiční plán pro svou společnost. Příkladem použití mimo společnost pro ROA by mohlo být rozhodnutí pracovat po ukončení střední školy nebo se přihlásit do vysokoškolského studia. ROA nutí jednotlivce nebo skupinu, aby byli ve svých projekcích jednoznační ohledně předpokladů.

Výzkumní pracovníci v oblasti obchodní a finanční strategie navrhli, že řadu podnikových rozhodnutí lze nejlépe prozkoumat a rozebrat pomocí procesu analýzy reálných možností. Tato rozhodnutí často zahrnují ukončení společných podniků, správu a kontrolu několika nadnárodních výrobních sdružení a investice do oblasti rizikového kapitálu. Jedním společným vláknem spojujícím tyto druhy rozhodnutí je jejich inherentní dvoustupňová progrese. Zaprvé se uskuteční relativně malá investice, která investorovi umožní účastnit se tohoto podniku. Poté, co získá více znalostí o projektu, se investor rozhodne, zda zvýšit či nikoli zvýšit investovanou částku.

Mnoho standardních metod kapitálového rozpočtování je často v rozporu s analýzou reálných možností. Příkladem toho je proces nazývaný čistá současná hodnota (NPV). NPV zvažuje hlavně pouze nejpravděpodobnější výsledky a v zásadě ignoruje další pružnější možnosti. Metodě NPV je vlastní to, že je samozřejmé, že řízení bude pasivní, jakmile bude přijat jejich závazek. ROV místo toho předpokládá pravý opak: tento management bude aktivním účastníkem jejich investice, pokud jde o změnu a úpravu projektu.

Profesor Stewart Myers z Technologického institutu Sloan School of Management v USA získal v roce 1977 ocenění za vymezení pojmu „skutečná možnost“. Od té doby se analýza reálných možností změnila tak, aby odrážela trendy na trhu. Základním cílem plánů ROA zůstává, že se ze všech záměrů a účelů snaží předpovídat budoucnost.