実際のオプション分析とは何ですか？

実際のオプション分析（ROA）は、主に資本投資を作成、ダンプ、膨張、または最小化するオプションに適用される金融の用語です。 ROAのプロセスは、投資オプションを開いたままにしておくのに役立ち、それにより投資家が他の潜在的にリスクの高い可能性を探求できるようになります。これは、投資家がこれらの推測に長期的にコミットすることなく、ROAを介して行うことができます。投資停止ポイントを見つけながら分析を可能にします。

実際のオプション分析に伴う方法と手法は、企業金融アプリケーションから不確実性の下での一般的な意思決定に拡大することができます。研究開発マネージャーは、会社に最適な投資計画を把握するためにROAを使用する傾向があります。 ROAの非従事性使用の例は、高校を卒業した後、または大学の学位プログラムに登録した後に働くことの決定である可能性があります。 ROAは、個人またはグループに予測の仮定について明確にしていることを強制します。

ビジネスおよび財務戦略の分野の研究者は、実際のオプション分析のプロセスを通じて、多くの企業の意思決定を最もよく検討および分析できることを示唆しています。これらの決定には、多くの場合、共有ベンチャーの終了、いくつかの多国籍製造業協会の管理と管理とベンチャーキャピタルアリーナへの投資が含まれます。これらの種類の決定を接続する1つの一般的なスレッドは、それらの固有の2段階の進行です。第一に、投資家がベンチャーに参加できるようにする比較的小さな投資がなされています。その後、プロジェクトに関するより多くの知識を集めた後、投資家は投資額を増やすかどうかを決定します。

資本予算編成の標準的な方法の多くは、多くの場合、実際のオプション分析とは対照的です。この例は、Net Present Value（NPV）と呼ばれるプロセスにあります。 NPVは主にのみを考慮します最も可能性の高い結果と、本質的に他のより柔軟なオプションを無視します。 NPVメソッドに固有のものは、投資にコミットメントが行われると、経営陣が受動的であることを当然のことです。代わりに、ROVは反対を想定しています。その経営陣は、プロジェクトの変更と変更に関して、投資に積極的に参加することです。

マサチューセッツ工科大学のスローン経営学校のスチュワート・マイヤーズ教授は、1977年に「実際のオプション」という用語を発明したことで功績が与えられています。それ以来、実際のオプション分析は市場の傾向を反映するように変更されました。 ROA計画の基本的な目標は、すべての意図と目的のために、将来について予測を起こそうとすることを残しています。