Hva er risikoteori?

Risiko teori forsøker å forklare beslutningene folk tar når de blir møtt med usikkerhet om fremtiden. Vanligvis involverer en situasjon der risikoteori kan brukes et antall mulige tilstander i verden, et antall mulige beslutninger og et resultat for hver kombinasjon av stat og beslutning. Teorien spår en beslutning i henhold til fordelingen av resultatene den vil gi. Teorien er viktig for mennesker som tar beslutninger hvis suksess henger sammen med hvordan risikoen i verden viser seg. For eksempel bruker personer som er involvert i forsikringsselskaper, hvis suksess avhenger av å forutsi hyppigheten og omfanget av krav, risikoteori for å bestemme deres optimale eksponering for risiko.

Enhver beslutning folk tar om fremtiden må ta hensyn til en viss usikkerhet. I noen tilfeller, som beslutningen om å investere i et selskap som kan misligholde, påvirker usikkerheten prisen investoren er villig til å betale. I andre kan usikkerhet utgjøre forskjellen mellom om en person i det hele tatt skal ta en handling eller ikke. I disse tilfellene er det risikosteori som brukes.

Det første trinnet i å anvende risikoteori på en situasjon er å bestemme hva resultatene er. Hver kombinasjon av en stat og en beslutning gir et resultat i henhold til en eller annen funksjon. I matematiske termer kalles det funksjonen mapping for kartlegging: den tar hvert punkt i en graf som illustrerer mulige tilstander og beslutninger, og definerer et tilsvarende punkt på en graf over utfall.

Deretter må en verdi tilordnes hvert utfall. Som med enhver teori som prøver å forklare individuelle valg, er en viktig komponent i risikoteorien kvantifiseringen av kvalitative forhold. Man må tildele verdier til hvert utfall for å kunne sammenligne dem med hverandre. Disse verdiene, som kombinerer alle fordelene og ulempene ved hvert utfall, kalles verktøyverdier. Den absolutte verdien av hver nytteverdi er ikke viktig; Det som betyr noe er den relative verdien av hver for de andre, fordi dette avgjør hvor mye hver påvirker den endelige beslutningen.

Til slutt må analytikeren tilordne en sannsynlighet til hver stat. Disse sannsynlighetene bestemmer vekten hvert utfall har. De vektede resultatene som kan oppstå fra hver beslutning blir lagt sammen for å gi en samlet verdi for hver beslutning. Teorien anbefaler avgjørelsen med den høyeste samlede verdien.

Disse abstrakte instruksjonene kan illustreres best med et eksempel. Se for deg at du bestemmer deg for å plante kaktus eller blomster i en vinduskasse utenfor kjøkkenet ditt. Den relative nedbøren vil påvirke plantenes helse. I et vått år vil blomstene blomstre, og kaktusene vil også trives, men ikke til samme nivå. I et tørt år vil ingen av dem gjøre det like bra. Kaktusene vil imidlertid gjøre betydelig bedre enn blomstene.

Neste trinn er å tilordne verdier til disse resultatene basert på verktøyet du vil få fra de forskjellige boksene i de forskjellige tilstandene. Du bestemmer deg kanskje for at blomster i et vått år vil gi deg en nytte på 10, mens kaktus i et vått år vil gi åtte bruksenheter. I et tørt år vil kaktusene gi deg syv enheter, og blomstene vil gi deg tre. Til slutt må du estimere sannsynligheten for å ha et vått år og sannsynligheten for å ha et tørt år.

Vurder to forskjellige sannsynlighetsscenarier. Hvis du tror at det er 90 prosent sjanse for å ha et vått år, er forventet verktøy for å plante blomster 0,9 * 10 + 0,1 * 3 = 9,3, mens det forventede verktøyet med å plante kaktus er 0,9 * 8 + 0,1 * 7 = 7.9. Du bør plante blomstene. Hvis sannsynligheten for et vått år bare er 60 prosent, er forventet verktøy for å plante blomster 0,6 * 10 + 0,4 * 3 = 7,2, og forventet verktøy fra kaktus er 0,6 * 8 + 0,4 * 7 = 7,6. Risiko teori forteller deg at selv om blomster gir deg mest nytteverdi i mer sannsynlig tilstand, er din generelle nytteverdi best tjent med å plante kaktus.