Hvad er risikoteori?
Risiko teori forsøger at forklare de beslutninger, folk træffer, når de står over for usikkerhed om fremtiden. En situation, hvor risikoteori kan anvendes, involverer typisk et antal mulige verdensstater, et antal mulige beslutninger og et resultat for hver kombination af tilstand og beslutning. Teorien forudsiger en beslutning i henhold til fordelingen af resultater, den vil give. Teorien er vigtig for mennesker, der træffer beslutninger, hvis succes hænger sammen med, hvordan risikoen i verden viser sig. For eksempel bruger personer, der er involveret i forsikringsselskaber, hvis succes afhænger af at forudsige hyppigheden og størrelsen af kravene, risikoteori til at hjælpe med at bestemme deres optimale eksponering for risici.
Enhver beslutning, folk træffer om fremtiden, skal tage højde for en vis usikkerhed. I nogle tilfælde, som beslutningen om at investere i et selskab, der kan misligholde, påvirker usikkerheden den pris, investoren er villig til at betale. I andre kan usikkerhed gøre forskellen mellem, om en person overhovedet skal gribe ind. Disse tilfælde er dem, hvor der anvendes risikoteori.
Det første trin i anvendelse af risikoteori på en situation er at bestemme, hvad resultaterne er. Hver kombination af en stat og en beslutning giver et resultat i henhold til en eller anden funktion. I matematiske termer kaldes det, hvad funktionen gør kortlægning: det tager hvert punkt i en graf, der illustrerer mulige tilstande og beslutninger, og definerer et tilsvarende punkt på en graf over resultaterne.
Dernæst skal der tildeles en værdi til hvert resultat. Som med enhver teori, der forsøger at forklare individuelle valg, er en vigtig komponent i risikoteorien kvantificering af kvalitative betingelser. Man skal tildele værdier til hvert resultat for at sammenligne dem med hinanden. Disse værdier, der kombinerer alle fordelene og ulemperne ved hvert resultat, kaldes for værdier. Den absolutte værdi af hver nytteværdi er ikke vigtig; det, der betyder noget, er den relative værdi af hver for de andre, fordi dette bestemmer, hvor meget hver påvirker den endelige beslutning.
Endelig skal analytikeren tildele en sandsynlighed til hver tilstand. Disse sandsynligheder bestemmer den vægt, hvert resultat har. De vægtede resultater, der kan opstå ved hver beslutning, tilføjes sammen for at give en samlet værdi for hver beslutning. Teorien anbefaler beslutningen med den højeste samlede værdi.
Disse abstrakte instruktioner illustreres bedst med et eksempel. Forestil dig, at du beslutter dig for at plante kaktus eller blomster i en vindueskasse uden for dit køkken. Den relative nedbør vil påvirke planternes sundhed. I et vådt år blomstrer blomsterne, og kaktuserne trives også, men ikke til samme niveau. I et tørt år klarer hverken sig godt. Kaktuserne klarer sig imidlertid betydeligt bedre end blomsterne.
Det næste trin er at tildele værdier til disse resultater baseret på det værktøj, du får fra de forskellige felter i deres forskellige tilstande. Du kan muligvis beslutte, at blomster i et vådt år vil give dig en nytte på 10, mens kaktus i et vådt år giver otte enheder af brug. I et tørt år vil kaktuserne give dig syv enheder, og blomsterne giver dig tre. Endelig skal du estimere sandsynligheden for at have et vådt år og sandsynligheden for at have et tørt år.
Overvej to forskellige sandsynlighedsscenarier. Hvis du mener, at der er en 90 procent chance for at have et vådt år, så er din forventede nytteværdi ved at plante blomster 0,9 * 10 + 0,1 * 3 = 9,3, mens din forventede nytteværdi ved at plante kaktus er 0,9 * 8 + 0,1 * 7 = 7.9. Du skal plante blomsterne. Hvis sandsynligheden for et vådt år kun er 60 procent, er din forventede nytteværdi ved at plante blomster 0,6 * 10 + 0,4 * 3 = 7,2, og din forventede nytteværdi fra kaktus er 0,6 * 8 + 0,4 * 7 = 7,6. Risiko teori fortæller dig, at selvom blomster giver dig den mest anvendelige i mere sandsynlige tilstand, er din samlede nytteværdi bedst tjent med at plante kaktus.