Co to jest teoria ryzyka?
Teoria ryzyka próbuje wyjaśnić decyzje podejmowane przez ludzi w obliczu niepewności co do przyszłości. Zazwyczaj sytuacja, w której można zastosować teorię ryzyka, obejmuje szereg możliwych stanów świata, liczbę możliwych decyzji i wynik dla każdej kombinacji stanu i decyzji. Teoria przewiduje decyzję zgodnie z rozkładem wyników, jakie przyniesie. Teoria jest ważna dla osób, które podejmują decyzje, których sukces zależy od sposobu, w jaki okazuje się ryzyko na świecie. Na przykład osoby zaangażowane w towarzystwa ubezpieczeniowe, których sukces zależy od przewidywania częstotliwości i wielkości roszczeń, wykorzystują teorię ryzyka, aby określić optymalną ekspozycję na ryzyko.
Każda decyzja dotycząca przyszłości musi uwzględniać pewną niepewność. W niektórych przypadkach, takich jak decyzja o inwestycji w spółkę, która może nie wywiązać się ze zobowiązań, niepewność wpływa na cenę, którą inwestor jest skłonny zapłacić. W innych niepewność może mieć wpływ na to, czy dana osoba powinna w ogóle podjąć działanie. Te przypadki są tymi, w których stosuje się teorię ryzyka.
Pierwszym krokiem w zastosowaniu teorii ryzyka do sytuacji jest ustalenie, jakie są wyniki. Każda kombinacja stanu i decyzji daje wynik zgodny z jakąś funkcją. W kategoriach matematycznych funkcja nazywa się mapowaniem: bierze każdy punkt na wykresie ilustrującym możliwe stany i decyzje oraz definiuje odpowiedni punkt na wykresie wyników.
Następnie do każdego wyniku należy przypisać wartość. Podobnie jak w przypadku każdej teorii, która próbuje wyjaśnić poszczególne wybory, ważnym elementem teorii ryzyka jest kwantyfikacja warunków jakościowych. Należy przypisać wartości do każdego wyniku, aby porównać je ze sobą. Te wartości, które łączą wszystkie zalety i wady każdego wyniku, nazywane są wartościami użytkowymi. Bezwzględna wartość każdej wartości użyteczności nie jest ważna; liczy się względna wartość każdego z nich, ponieważ to określa, jak bardzo każdy wpływa na ostateczną decyzję.
Na koniec analityk musi przypisać prawdopodobieństwo do każdego stanu. Te prawdopodobieństwa określają wagę każdego wyniku. Ważone wyniki, które mogą wynikać z każdej decyzji, są sumowane w celu uzyskania ogólnej wartości każdej decyzji. Teoria zaleca decyzję o najwyższej ogólnej wartości.
Te abstrakcyjne instrukcje najlepiej zilustrować przykładem. Wyobraź sobie, że decydujesz się między sadzeniem kaktusów lub kwiatów w oknie na zewnątrz kuchni. Względne opady wpłyną na zdrowie roślin. W mokrym roku kwiaty rozkwitną, a kaktusy będą się dobrze rozwijać, choć nie na tym samym poziomie. W suchym roku nie zrobi to również. Jednak kaktusy poradzą sobie znacznie lepiej niż kwiaty.
Następnym krokiem jest przypisanie wartości do tych wyników na podstawie narzędzia, które otrzymasz z różnych pól w ich różnych stanach. Możesz zdecydować, że kwiaty w mokrym roku dadzą ci użyteczność 10, podczas gdy kaktusy w mokrym roku dadzą osiem jednostek użyteczności. W suchym roku kaktusy dadzą ci siedem jednostek, a kwiaty trzy. Na koniec należy oszacować prawdopodobieństwo wystąpienia roku mokrego i prawdopodobieństwo wystąpienia roku suchego.
Rozważ dwa różne scenariusze prawdopodobieństwa. Jeśli uważasz, że istnieje 90 procent szans na mokry rok, to oczekiwana użyteczność sadzenia kwiatów wynosi 0,9 * 10 + 0,1 * 3 = 9,3, podczas gdy oczekiwana użyteczność sadzenia kaktusów wynosi 0,9 * 8 + 0,1 * 7 = 7,9 Powinieneś posadzić kwiaty. Jeśli prawdopodobieństwo mokrego roku wynosi tylko 60 procent, to oczekiwana użyteczność sadzenia kwiatów wynosi 0,6 * 10 + 0,4 * 3 = 7,2, a oczekiwana użyteczność z kaktusów wynosi 0,6 * 8 + 0,4 * 7 = 7,6. Teoria ryzyka mówi ci, że nawet jeśli kwiaty są najbardziej użyteczne w bardziej prawdopodobnym stanie, ogólna użyteczność najlepiej służy sadzeniu kaktusów.