Vad är riskteori?
Riskteori försöker förklara de beslut människor fattar när de står inför osäkerhet om framtiden. Vanligtvis involverar en situation där riskteori kan tillämpas ett antal möjliga tillstånd i världen, ett antal möjliga beslut och ett resultat för varje kombination av tillstånd och beslut. Teorin förutspår ett beslut enligt fördelningen av resultaten den kommer att ge. Teorin är viktig för människor som fattar beslut vars framgång är beroende av hur riskerna i världen visar sig. Till exempel använder personer som är involverade i försäkringsbolag, vars framgång beror på att förutsäga skadans frekvens och omfattning, använda riskteori för att bestämma deras optimala exponering för risker.
Alla beslut som människor fattar om framtiden måste ta hänsyn till en viss osäkerhet. I vissa fall, som beslutet att investera i ett företag som kan ha fallit, påverkar osäkerheten det pris investeraren är villig att betala. I andra kan osäkerhet göra skillnaden mellan huruvida en person alls ska vidta åtgärder. Dessa fall är de där riskteorin används.
Det första steget i att tillämpa riskteori på en situation är att bestämma vilka resultat som är. Varje kombination av ett tillstånd och ett beslut ger ett resultat enligt någon funktion. I matematiska termer kallas det för funktionen mapping mapping: det tar varje punkt i en graf som illustrerar möjliga tillstånd och beslut och definierar en motsvarande punkt i en graf med resultat.
Därefter måste ett värde tilldelas varje utfall. Som med alla teorier som försöker förklara enskilda val är en viktig komponent i riskteorin kvantifiering av kvalitativa förhållanden. Man måste tilldela värden till varje resultat för att jämföra dem med varandra. Dessa värden, som kombinerar alla fördelar och nackdelar med varje resultat, kallas verktygsvärden. Det absoluta värdet för varje nyttjevärde är inte viktigt; Det som är viktigt är det relativa värdet för var och en för de andra, eftersom detta avgör hur mycket var och en påverkar det slutliga beslutet.
Slutligen måste analytiker tilldela en sannolikhet till varje tillstånd. Dessa sannolikheter bestämmer vikten varje utfall har. De vägda resultaten som kan uppstå från varje beslut läggs samman för att ge ett övergripande värde för varje beslut. Teorin rekommenderar beslutet med det högsta totala värdet.
Dessa abstrakta instruktioner illustreras bäst med ett exempel. Föreställ dig att du bestämmer dig för att plantera kaktusar eller blommor i en fönsterbox utanför ditt kök. Den relativa nederbörden kommer att påverka växternas hälsa. På ett vått år kommer blommorna att blomstra, och kaktuserna kommer också att frodas, men inte till samma nivå. På ett torrt år kommer inget att göra så bra. Kaktuserna kommer dock att göra betydligt bättre än blommorna.
Nästa steg är att tilldela värden till dessa resultat baserat på verktyget du får från de olika rutorna i deras olika tillstånd. Du kan bestämma att blommor under ett vått år ger dig en nytta på 10, medan kaktus under ett vått år ger åtta enheter nytta. Under ett torrt år kommer kaktuserna att ge dig sju enheter och blommorna ger dig tre. Slutligen måste du uppskatta sannolikheten för att ha ett vått år och sannolikheten för att ha ett torrt år.
Tänk på två olika sannolikhetsscenarier. Om du tror att det finns en 90-procentig chans att ha ett vått år, är ditt förväntade verktyg från att plantera blommor 0,9 * 10 + 0,1 * 3 = 9,3, medan ditt förväntade verktyg från att plantera kaktus är 0,9 * 8 + 0,1 * 7 = 7,9. Du bör plantera blommorna. Om sannolikheten för ett vått år emellertid endast är 60 procent, är ditt förväntade verktyg från att plantera blommor 0,6 * 10 + 0,4 * 3 = 7,2, och ditt förväntade verktyg från kaktus är 0,6 * 8 + 0,4 * 7 = 7,6. Riskteori säger att även om blommor ger dig mest användbarhet i mer troligt tillstånd, så tjänar din totala nytta bäst av att plantera kaktusar.