Hva er Shadow Stock?

Begrepet "skyggebeholdning" brukes på flere forskjellige måter i finansverdenen. Det kan referere til en børsnotert aksje som får verdi når en nyoppført aksje i en lignende bransje begynner å trende oppover, eller til aksjen i det som er kjent som en fantomakseplan. I en fantomakseplan mottar folk kompensasjon basert på stigende aksjeverdier uten å faktisk motta aksjer i selskapet.

I første forstand kan et klassisk eksempel på en skyggebeholdning være aksjer i et bilfirma som er omsatt på markedet og har en historie. Når et nytt bilfirma blir offentlig, blir aksjen i det første bilfirmaet en skyggebeholdning. Nye selskaper har en tendens til å oppleve høyt handelsvolum når de offentliggjøres, noe som øker verdien og skyggeaksjer stiger ofte i verdi ved siden av dem. Etter hvert vil markedet og verdiene stabilisere seg.

I betydningen en fantomakseplan er skyggelager et noe komplisert konsept. Ansatte i slike planer får et fast antall aksjer i "fantomaksje." Dette er ikke reell aksje, og den ansatte har ikke aksjer i selskapet. Når verdien av selskapets aksje stiger, mottar den ansatte kompensasjon basert på antall mottatte skyggeaksjer. Det er med andre ord som om selskapet hadde aksjer som ga avkastning.

Å gi ansatte aksjer i et selskap, falske eller ikke, brukes som et insentiv for å gi dem en drivkraft for å hjelpe selskapet til å lykkes. Det er til beste for den ansatte å gjøre ting som vil øke aksjeverdien og dermed føre til at kompensasjonen øker. Når det gjelder fantomaksjer, kan selskaper bruke denne teknikken hvis de ikke blir børsnotert, slik at de kan gi ytelsesbasert kompensasjon uten å miste aksjer, og børsnoterte selskaper kan også tilby skyggebeholdning til ansatte.

Vanligvis utsettes kontantutbetalingene som ansatte har krav på fra et skyggebeholdningsprogram. Dette er designet for å oppmuntre til lang levetid. Ansatte kan ikke tilbys aksjer med en gang, og antallet aksjer med gitt fantasi vil øke over tid. Det kan hende at utbetalinger ikke begynner på flere år, noe som gir de ansatte en grunn til å være hos selskapet slik at de kan samle inn kontantbonuser. For skatteformål blir pengene fra et fantomaksiprogram behandlet som opptjent inntekt.