Hvad er Shadow Stock?

Udtrykket ”skyggebeholdning” bruges på flere forskellige måder i den finansielle verden. Det kan henvise til en børsnoteret aktie, der får værdi, når en nyligt noteret aktie i en lignende branche begynder at tendere opad, eller til bestanden i det, der er kendt som en fantomaktieplan. I en fantomaktieplan modtager folk kompensation baseret på stigende aktieværdier uden faktisk at modtage aktier i virksomheden.

I første forstand kan et klassisk eksempel på en skyggebeholdning være aktier i et bilfirma, der er handlet på markedet og har en historie. Når et nyt bilfirma bliver offentligt, bliver aktien i det første bilfirma en skyggebeholdning. Nye virksomheder har en tendens til at opleve et højt handelsvolumen, når de offentliggøres, hvilket øger deres værdi, og skyggebeholdninger stiger ofte i værdi ved siden af ​​dem. Til sidst stabiliseres markedet og værdierne.

I form af en fantombestandsplan er skyggebeholdning et noget kompliceret koncept. Medarbejdere i sådanne planer får et bestemt antal aktier i "fantomaktie." Dette er ikke reelle aktier, og medarbejderen har ikke aktier i virksomheden. Når værdien af ​​selskabets aktie stiger, modtager medarbejderen kompensation baseret på antallet af modtagne skyggebeholdninger. Med andre ord er det som om virksomheden havde en beholdning, der genererede afkast.

At give medarbejdere aktier i en virksomhed, falsk eller ej, bruges som et incitament til at give dem et drev til at hjælpe virksomheden med at lykkes. Det er i medarbejdernes interesse at gøre ting, der øger lagerværdien og dermed medfører, at kompensationen øges. I tilfælde af fantomaktier kan virksomheder bruge denne teknik, hvis de ikke handles offentligt, så de kan yde præstationsbaseret kompensation uden at miste aktier, og børsnoterede virksomheder kan også tilbyde skyggebeholdning til ansatte.

Normalt udsættes de kontante betalinger, som medarbejderne har ret til fra et skyggebeholdningsprogram. Dette er designet til at fremme beskæftigelseslængden. Medarbejdere kan ikke tilbydes aktier med det samme, og antallet af leverede fantomaktier stiger over tid. Udbetalinger begynder muligvis ikke i flere år, hvilket giver medarbejderne en grund til at blive hos virksomheden, så de kan samle deres kontante bonusser. Af skatteformål behandles penge fra et fantomaktiprogram som indtjent indkomst.