Hvad er en halerrisiko?
En halerisiko er en type risiko, der kommer til, når en bestemt investering inden for porteføljen udviser potentialet til at bevæge sig mere end mere end tre standardafvigelser fra det etablerede gennemsnit for denne sikkerhed. Bevægelsen kan være positiv eller negativ, hvilket øger chancerne for, at sikkerheden øges i værdi mere end forventet eller skaber et tab, der er uden for middelværdien. At vurdere graden af afvigelse og den involverede halerisiko er almindelig, når man ser på hedgefondsafkast.
Nøgle til vurderingen af en halerrisiko er at forstå, hvad der menes med gennemsnittet og standardafvigelsen. Gennemsnittet er simpelthen den normale eller den forventede værdi af aktivet. Identificering af gennemsnittet gør det muligt at bestemme, hvilken type prisaktivitet med rimelighed kan forventes af bevægelsen af sikkerheden i betragtning af markedsforholdene, som de findes i dag. Standardafvigelsen er en måling af sikkerhedens volatilitet, normalt baseret på fortidens performance af den særlige beholdning. For værdipapirer, der har en historie med at være noget stabil, betragtes afvigelsen som lav, mens en sikkerhed, der har en historie med betydelig opadgående og nedadgående bevægelse, ville have en høj standardafvigelse.
Evaluering af halerisikoen er nyttigt for investorer, især hvis der er et ønske om at begrænse graden af risiko, der er involveret i de aktiver, der er indeholdt i en portefølje. Som tilgængelig information indikerer, at graden af standardafvigelse bevæger sig ud af et acceptabelt interval, øges aktivets volatilitet også. Når dette sker, skal investoren afgøre, om dette bredere end gennemsnitlige afvigelse fra gennemsnittet sandsynligvis vil resultere i nok afkast til at gøre det værd at holde fast i sikkerheden, eller om den skal sælges, før tendensen skrider frem.
Halrisiko kan pege mod større afkast eller til større tab. Overvågning af risikoen for risikoer vigtig, hvis investoren ønsker at beskytte porteføljenes integritet og fortsætte med at bevæge sig mod hans eller hendes definerede investeringsmål. Efter at have fastlagt middelværdien, skal investoren redegøre for andre faktorer, der kan føre til, at sikkerheden skal udføre på en måde, der ligner et historisk mønster, hvilket giver mulighed for nogle mulige afvigelser i markedsaktivitet, der vil have en direkte indflydelse på aktivets resultater. Evaluering af halerisiko gør det muligt at identificere muligheden for højere standardafvigelser, afgøre, om den højere afvigelse sandsynligvis vil resultere i et overskud eller tab, og vælg derefter den handlingsforløb, der anses for mest passende.