Hva er en halerisiko?

En halerisiko er en type risiko som oppstår når en bestemt investering i porteføljen viser potensial til å bevege seg mer enn tre standardavvik fra det etablerte middelet for den sikkerheten. Bevegelsen kan være positiv eller negativ, øke sjansene for at sikkerheten øker i verdi mer enn antatt, eller genererer et tap som er utenfor gjennomsnittet. Å vurdere graden av avvik, og mengden halerisiko som er involvert, er vanlig når man ser på avkastning i hedgefond.

Nøkkelen til vurderingen av en halerisiko er å forstå hva som menes med middelverdien og standardavviket. Gjennomsnittet er ganske enkelt den normale eller forventede verdien av eiendelen. Å identifisere middelet gjør det mulig å bestemme hvilken type prisaktivitet som med rimelighet kan forventes av bevegelsen av verdipapiret, gitt markedsforholdene slik de eksisterer i dag. Standardavviket er en måling av volatiliteten til sikkerheten, vanligvis basert på tidligere ytelse til den aktuelle bedriften. For verdipapirer som har en historie med å være noe stabile, anses avviket som lavt, mens en sikkerhet som har en historie med betydelig oppover og nedover bevegelse vil ha et høyt standardavvik.

Det er nyttig for investorene å vurdere halerisikoen, spesielt hvis det er et ønske om å begrense graden av risiko involvert i eiendelene i en portefølje. Ettersom tilgjengelig informasjon indikerer at graden av standardavvik beveger seg utenfor et akseptabelt område, øker også eiendelens volatilitet. Når dette skjer, må investoren avgjøre om dette større enn gjennomsnittet avvik fra gjennomsnittet sannsynligvis vil resultere i nok avkastning til at det er verdt å holde på sikkerheten, eller om den skal selges før trenden skrider frem.

Halsrisiko kan peke mot større avkastning eller større tap. Det er viktig å overvåke risikoen hvis investoren ønsker å beskytte porteføljens integritet og fortsette å bevege seg mot sine definerte investeringsmål. Etter å ha bestemt middelet, må investoren redegjøre for andre faktorer som kan føre til at sikkerheten kan utføre på en måte som ligner et historisk mønster, noe som åpner for noen mulige avvik i markedsaktivitet som vil ha en direkte innvirkning på ytelsen til eiendelen . Ved å vurdere halerisiko er det mulig å identifisere muligheten for høyere standardavvik, bestemme om det større avviket sannsynligvis vil resultere i et overskudd eller tap, og velg deretter det handlingsforløp som anses som mest hensiktsmessig.