テールリスクとは

テールリスクとは、ポートフォリオ内の特定の投資が、その証券の確立された平均から3標準偏差を超えて移動する可能性を示す場合に生じるリスクの一種です。 動きはポジティブまたはネガティブで、セキュリティの価値が予想以上に増加する可能性が高くなるか、平均を超える損失が発生します。 ヘッジファンドのリターンを見る場合、逸脱の程度と関連するテールリスクの量を評価するのが一般的です。

テールリスクの評価の鍵は、平均と標準偏差の意味を理解することです。 平均は、単に資産の正常値または期待値です。 平均を特定することにより、現在の市場の状況を考慮して、証券の動きからどのような価格活動が合理的に期待できるかを判断することができます。 標準偏差は、通常、特定の保有の過去のパフォーマンスに基づいた、証券のボラティリティの測定値です。 ある程度安定している履歴を持つ証券の場合、偏差は低いと見なされますが、大幅な上下動の履歴を持つ証券の標準偏差は高くなります。

特にポートフォリオに含まれる資産に伴うリスクの程度を制限したい場合は、テールリスクの評価は投資家に役立ちます。 利用可能な情報が示すように、標準偏差の程度が許容範囲から外れると、資産のボラティリティも増加します。 これが発生した場合、投資家は、平均からのこの平均偏差よりも幅が広いために、証券を保持する価値がある十分な収益が得られる可能性が高いか、またはトレンドが進行する前に売却すべきかを判断する必要があります。

テールリスクは、リターンの増加または損失の増加を指す場合があります。 投資家がポートフォリオの完全性を保護し、定義された投資目標に向かって進みたい場合、リスクの程度を監視することが不可欠です。 平均を決定した後、投資家は、資産のパフォーマンスに直接影響する市場活動のいくつかの可能な相違を考慮して、過去のパターンと同様の方法で実行するセキュリティを導く可能性がある他の要因を考慮する必要があります。 テールリスクを評価することにより、標準偏差が大きくなる可能性を特定し、その大きな偏差が純損益をもたらす可能性が高いかどうかを判断し、最も適切と思われる一連の行動を選択できます。