꼬리 위험은 무엇입니까?

꼬리 위험은 포트폴리오 내의 특정 투자가 해당 보안에 대해 설정된 평균보다 3 개 이상의 표준 편차를 이동할 가능성이있는 경우 발생하는 위험 유형입니다. 움직임은 긍정적이거나 부정적 일 수 있으며, 유가 증권이 예상보다 더 많은 가치를 높일 가능성을 높이거나 평균 이상의 손실을 발생시킬 수 있습니다. 헤지 펀드 수익률을 볼 때 편차의 정도와 관련 테일 리스크의 양을 평가하는 것이 일반적입니다.

꼬리 위험 평가의 핵심은 평균과 표준 편차가 무엇을 의미하는지 이해하는 것입니다. 평균은 단순히 자산의 정상 또는 예상 가치입니다. 평균을 식별하면 현재의 시장 상황에 따라 유가 증권의 움직임으로 합리적으로 예상되는 가격 활동 유형을 결정할 수 있습니다. 표준 편차는 일반적으로 해당 특정 보유의 과거 실적을 기준으로 유가 증권의 변동성을 측정 한 것입니다. 다소 안정된 이력을 가진 유가 증권의 경우 편차는 낮은 것으로 간주되는 반면, 상승 및 하향 이동이 큰 이력은 표준 편차가 높습니다.

테일 위험 평가는 특히 포트폴리오에 포함 된 자산과 관련된 위험의 정도를 제한하려는 경우 투자자에게 도움이됩니다. 사용 가능한 정보에 따르면 표준 편차의 정도가 허용 가능한 범위를 벗어나면 자산의 변동성도 증가합니다. 이런 일이 발생하면 투자자는 평균보다이 평균보다 큰 편차가 유가 증권을 보유 할 가치가있는만큼 충분한 수익을 창출 할 수 있는지 또는 추세가 진행되기 전에 매각되어야하는지 결정해야합니다.

테일 위험은 더 큰 수익 또는 더 큰 손실을 가리킬 수 있습니다. 투자자가 포트폴리오의 무결성을 보호하고 자신의 정의 된 투자 목표를 향해 나아가려면 위험 정도를 모니터링해야합니다. 평균을 결정한 후 투자자는 과거 패턴과 유사한 방식으로 유가 증권을 수행 할 수있는 다른 요소를 고려해야하며, 자산의 성과에 직접적인 영향을 미칠 수있는 시장 활동의 차이가 발생할 수 있습니다. . 꼬리 위험을 평가하면 더 높은 표준 편차의 가능성을 식별하고, 더 높은 편차가 손익을 초래할 수 있는지 여부를 결정한 다음 가장 적절한 것으로 간주되는 행동 과정을 선택할 수 있습니다.