Hva er strukturert varefinansiering?

Strukturert varefinansiering er en kompleks måte å skaffe finansiering for den internasjonale handelen med råvareprodukter. Markedsdeltakere inkluderer finansielle handelsmenn, produsenter av råvarer som energiselskaper og bønder, samt investeringsbankfolk og fagfolk innen risikostyring. Det innebærer handel med visse varer, alt fra olje til metaller og landbruksprodukter. Det er unike risikoer forbundet med strukturert varefinansiering, selv om denne eksponeringen er det som driver aktiviteten. En transaksjon kan innebære at en part forlenger et økonomisk lån til en utviklingsland i bytte mot fremtidig levering av noen råvareprodukter.

Denne finansieringsformen brukes vanligvis når en markedsdeltaker driver forretninger med en utviklende økonomi. Risikoen inkluderer muligheten for at en eksporterende nasjon, selv etter at et lån er utstedt, ikke kan følge med på produktlevering på grunn av politiske eller økonomiske belastninger. Dette er et skifte fra tradisjonell risiko, som omgir sjansen for at en låntaker ikke kan foreta en økonomisk tilbakebetaling til en långiver.

I tradisjonelle finansieringsformer kan tilgang til kapital gis basert på kundens økonomiske stabilitet. Strukturert varefinansiering tilbyr en annen tilnærming som i stedet fokuserer på et selskaps evne til å følge gjennom med en ordning for å levere produkter. Denne merittlisten, spesielt under tøffe ytre forhold forårsaket av en regjering eller økonomi, kan åpne for finansiering for selskaper i utviklingsland som ellers aldri ville ha vært mulig.

På den ene siden av en avtale innen strukturert varefinansiering er en utlånsinstitusjon. Denne banken designer typisk strukturerte råvareprodukter basert på individuelle transaksjoner. Partiet som representerer den andre siden av denne transaksjonen i et utviklingsland, kan omfatte en oljeprodusent eller bonde.

Det blir utlåners ansvar å utføre tilstrekkelig bakgrunnskontroll for å bestemme sannsynligheten for at det faktisk vil bli utført en vareleveranse. Gitt at en produsent kan operere i en nasjon der en finansmann ikke har tilstedeværelse, kan et tredjepartsfirma kanskje være involvert for å gi denne vurderingen. Noen av forholdene som kan evalueres inkluderer en leverandørs realistiske evne til å produsere passende tildeling av varer. Levedyktigheten i eksportørens virksomhet må også vurderes, inkludert å sikre at en virksomhet har nok ressurser til å kompensere ansatte som leverer varer.