O que é financiamento estruturado de commodities?

O financiamento estruturado de commodities é uma maneira complexa de obter financiamento para o comércio internacional de produtos de commodities. Os participantes do mercado incluem traders financeiros, produtores de commodities, como empresas de energia e agricultores, bem como banqueiros de investimento e profissionais de gerenciamento de riscos. Envolve o comércio de certas mercadorias, variando de petróleo a metais e produtos agrícolas. Existem riscos únicos associados ao financiamento estruturado de mercadorias, embora essa exposição seja o que impulsiona a atividade. Uma transação pode envolver uma parte estendendo um empréstimo financeiro a um país em desenvolvimento em troca da entrega futura de alguns produtos de commodities.

Essa forma de financiamento geralmente é usada quando um participante do mercado está fazendo negócios com uma economia em desenvolvimento. Os riscos incluem a possibilidade de que, mesmo após a emissão de um empréstimo, um país exportador não consiga dar continuidade à entrega do produto devido a pressões políticas ou econômicas. Essa é uma mudança do risco tradicional, que envolve a chance de um mutuário não poder fazer um reembolso financeiro a um credor.

Nas formas tradicionais de financiamento, o acesso ao capital pode ser fornecido com base na estabilidade financeira do cliente. O financiamento estruturado de commodities oferece uma abordagem diferente, que se concentra na capacidade da empresa de seguir adiante com um acordo de entrega de produtos. Esse histórico, especialmente sob duras condições externas causadas por um governo ou economia, pode abrir as portas para o financiamento de empresas de países em desenvolvimento que, de outra forma, nunca seriam possíveis.

De um lado, um negócio de financiamento estruturado de commodities é uma instituição de empréstimo. Esse banco normalmente projeta produtos estruturados de commodities com base em transações individuais. A parte que representa o outro lado dessa transação em um país em desenvolvimento pode incluir um produtor ou agricultor de petróleo.

Torna-se responsabilidade do credor realizar verificações suficientes de antecedentes para determinar a probabilidade de que uma entrega de mercadoria seja efetivamente feita. Dado que um produtor pode operar em um país onde um financiador não está presente, uma empresa terceirizada pode precisar estar envolvida para fornecer essa avaliação. Algumas das condições que podem ser avaliadas incluem a capacidade realista de um fornecedor de produzir a alocação apropriada de mercadorias. A viabilidade das operações do exportador também deve ser considerada, inclusive garantindo que uma empresa tenha recursos suficientes para compensar os funcionários que estão entregando mercadorias.