Hvad er struktureret råvareøkonomi?

Struktureret råvarefinansiering er en kompleks måde at få finansiering til den internationale handel med råvareprodukter. Markedsdeltagere inkluderer finansielle erhvervsdrivende, producenter af råvarer som energiselskaber og landmænd samt investeringsbankfolk og fagfolk inden for risikostyring. Det involverer handel med visse råvarer, lige fra olie til metaller og landbrugsprodukter. Der er unikke risici forbundet med struktureret varefinansiering, selvom denne eksponering er det, der driver aktiviteten. En transaktion kan involvere en part, der forlænger et finansielt lån til en udviklingsland i bytte for den fremtidige levering af nogle råvareprodukter.

Denne finansieringsform bruges typisk, når en markedsdeltager handler med en udviklingsøkonomi. Risikoen inkluderer muligheden for, at en eksporterende nation, selv efter at der er udstedt et lån, ikke kan følge med produktlevering på grund af politiske eller økonomiske belastninger. Dette er et skift fra traditionel risiko, der omgiver chancen for, at en låntager ikke kan foretage en økonomisk tilbagebetaling til en långiver.

I traditionelle finansieringsformer kan der gives adgang til kapital baseret på klientens økonomiske stabilitet. Struktureret råvareøkonomi tilbyder en anden tilgang, der i stedet fokuserer på en virksomheds evne til at følge med med en ordning for at levere produkter. Denne track record, især under hårde eksterne forhold forårsaget af en regering eller økonomi, kan åbne døren til finansiering for virksomheder i udviklingslande, som ellers aldrig måske har været muligt.

På den ene side af en aftale inden for struktureret varefinansiering er en udlånsinstitution. Denne bank designer typisk strukturerede råvareprodukter baseret på individuelle transaktioner. Den part, der repræsenterer den anden side af denne transaktion i et udviklingsland, kan omfatte en olieproducent eller landmand.

Det bliver långiverens ansvar at udføre tilstrækkelig baggrundskontrol til at bestemme sandsynligheden for, at der faktisk foretages en varelevering. I betragtning af at en producent muligvis opererer i en nation, hvor en finansierer ikke har tilstedeværelse, kan et tredjepartsfirma muligvis være involveret i at foretage denne vurdering. Nogle af betingelserne, der kan evalueres, inkluderer en leverandørs realistiske evne til at producere den passende allokering af råvarer. Levedygtigheden i eksportørens aktiviteter skal også overvejes, herunder sikre, at en virksomhed har ressourcer nok til at kompensere medarbejdere, der leverer råvarer.