Hva er Chen -modellen?

I 1994 publiserte økonom Lin Chen en matematisk modell designet for å illustrere hvordan rentene utvikler seg. Chen-modellen er en korthastighetsmodell, også kalt en tre-faktor modell, for å bestemme hvordan rentene vil utvikle seg i fremtiden basert på den korte prisen. Analytikere bestemmer kort rente med en matematisk ligning som involverer årlige renter for lånte penger og ekstremt korte tidsperioder. Chen-modellen var den første slike kortrangsmodellen som inkluderer stokastisk middel og stokastisk volatilitet.

I finansverdenen hjelper Chen -modellen med å forutsi renter for å bidra til å bestemme prisstrukturer for verdipapirer, obligasjoner og aksjehandel, samt forventet avkastning på investeringer. Det er en av mange finansteorier og modeller som brukes til å forutsi fremtidige økonomiske forhold. Chen -modellen søker å beregne fremtidig utvikling av renter basert på markedsrisiko. Risikoen som brukes til å beregne forventet avkastning og dermed sette priser er markedsavkastning, prognoser forFremtidig markedsavkastning og markedsvolatilitetsprognoser.

Med Chen -modellen forsøkte Lin Chen å bruke matematiske finansteorier og ligninger for å utgjøre mange mulige fremtidige resultater. Ved å endre visse variabler har økonomer og økonomiske fagpersoner et bedre syn på potensielle risikoscenarier. Som sådan gir verdipapirpriser, spesielt de verdipapirene som involverer budgivning på kjøpesummen eller sikring av futures, svingninger i markedet med mindre risiko for tap. Risikotoleransen for en bestemt sikkerhet avgjør hvor sannsynlig investorer er å kjøpe inn den sikkerheten.

Renteinntektsinvesteringer, også kjent som gjeldspapirer, er underlagt å tape penger på grunn av endringer i renter og prisatferd. Gjeldspapirer eller renteinvesteringer inkluderer obligasjoner utstedt av selskaper, organisasjoner og myndigheter. Disse investeringene er også en primær komponent i Hkantporteføljer. Investorer og investeringsstyringsfirmaer er veldig avhengige av fast inntektsanalyse ved bruk av matematiske modeller som Chen -modellen. Analytikere gir anbefalinger å investere i eller videreføre visse verdipapirer basert på resultatene fra slike matematiske analyser.

Det primære grunnlaget for gjeldspapirer er å låne penger med forventning om en spesifikk avkastning på kort tid. For eksempel kjøper investorer obligasjoner fra selskaper til nedsatte priser for å gi selskaper lånte midler til forskjellige virksomheter. Når obligasjonen modnes, forventer investorer å gi et visst beløp basert på rentene og obligasjonens pålydende. Hvis rentene avviker godt ut av prognoser, kan investorer kanskje ikke innse full avkastning de forventet. Chen -modellen søker å forutsi fremtidige renter for å vurdere risikoen for et slikt scenario.