Chenモデルとは何ですか？

1994年、エコノミストのLin Chenは、金利の進化を説明するために設計された数学モデルを公開しました。 Chenモデルは、3因子モデルとも呼ばれる短期金利モデルで、短期金利に基づいて金利が将来どのように変化するかを決定します。 アナリストは、借入金の年率金利と非常に短い期間を含む数学的な方程式により、短期金利を決定します。 Chenモデルは、確率的平均と確率的ボラティリティを含むこのような最初の短期モデルです。

金融の世界では、陳モデルは金利の予測に役立ち、証券、債券、株式取引の価格構造、および期待される投資収益率の決定に役立ちます。 これは、将来の財務状況を予測するために使用される多くの財務理論とモデルの1つです。 Chenモデルは、市場リスクに基づいて金利の将来の進化を計算しようとしています。 期待収益を計算するために使用されるリスク、したがって設定価格は、市場収益、将来の市場収益の予測、および市場のボラティリティ予測です。

チェンモデルを使用して、リンチェンは数学的財務理論と方程式を使用して、多数の可能な将来の結果を説明しようとしました。 特定の変数を変更することにより、エコノミストと金融の専門家は潜在的なリスクシナリオをよりよく把握できます。 そのため、証券の価格設定、特に購入価格の入札や先物のヘッジを伴う証券は、損失のリスクが少ない市場の変動を許容します。 特定の証券のリスク許容度により、投資家がその証券を購入する可能性が決まります。

債券としても知られる債券投資は、金利と価格の振る舞いが変化するため、お金を失う可能性があります。 負債証券または債券投資には、企業、組織、政府が発行した債券が含まれます。 これらの投資は、ヘッジポートフォリオの主要な要素でもあります。 投資家と投資管理会社は、Chenモデルなどの数学モデルを使用した債券分析に大きく依存しています。 アナリストは、このような数学的分析の結果に基づいて、特定の証券に投資するか、特定の証券を譲渡することを推奨します。

負債証券の主な根拠は、短期間の特定のリターンを期待してお金を貸すことです。 たとえば、投資家は企業から債券を割引料金で購入し、企業にさまざまな業務のための借入資金を提供します。 債券が満期になると、投資家は金利と債券の額面に基づいて一定の金額を生み出すと予想します。 金利が予測範囲から大きく外れると、投資家は期待した完全なリターンに気付かない可能性があります。 Chenモデルは、このようなシナリオのリスクを評価するために、将来の金利を予測しようとしています。