Co je model Chen?

V roce 1994 vydal ekonom Lin Chen matematický model navržený k ilustraci toho, jak se úrokové sazby vyvíjejí. Model Chen je model s krátkou mírou, nazývaný také třífaktorový model, pro určení, jak se úrokové sazby v budoucnu vyvíjí na základě krátké sazby. Analytici určují krátkou sazbu matematickou rovnicí zahrnující anualizované úrokové sazby za vypůjčené peníze a extrémně krátké časové období. Chen model byl prvním takovým krátkodobým modelem, který zahrnoval stochastický průměr a stochastickou volatilitu.

Ve světě financí pomáhá model Chen předpovídat úrokové sazby, které pomáhají stanovit cenové struktury pro cenné papíry, dluhopisy a obchodování s akciemi a také očekávané návratnosti investic. Je to jedna z mnoha finančních teorií a modelů používaných k předpovídání budoucích finančních podmínek. Model Chen se snaží vypočítat budoucí vývoj úrokových sazeb na základě tržních rizik. Rizika použitá pro výpočet očekávaných výnosů, a tak stanovit ceny, jsou návratnost trhu, prognózy proBudoucí výnosy z trhu a prognózy volatility trhu. Změna určitých proměnných mají ekonomové a finanční odborníci lepší pohled na potenciální rizikové scénáře. Ceny cenných papírů, zejména ty cenné papíry, které zahrnují nabídku na kupní cenu nebo zajišťovací futures, jako takové umožňují kolísání na trhu s menším rizikem ztráty. Tolerance rizika konkrétní bezpečnosti určuje, jak pravděpodobné investoři nakupují do této bezpečnosti.

Investice do pevných příjmů, známé také jako dluhové cenné papíry, podléhají ztrátě peněz kvůli změnám úrokových sazeb a cenového chování. Dluhové cenné papíry nebo investice do pevných příjmů zahrnují dluhopisy vydané společnostmi, organizacemi a vládami. Tyto investice jsou také primární součástí hEdge Portfolia. Investoři a firmy pro správu investic se silně spoléhají na analýzu pevných příjmů pomocí matematických modelů, jako je model Chen. Analytici vydávají doporučení k investování nebo předávání určitých cenných papírů na základě výsledků takových matematických analýz.

Primárním základem pro dluhové cenné papíry je půjčování peněz s očekáváním konkrétního výnosu v krátkém časovém období. Například investoři kupují dluhopisy od korporací za diskontované sazby, aby společnosti poskytly vypůjčené prostředky na různé operace. Když dluhopis zraje, investoři očekávají, že přinesou určitou částku na základě úrokových sazeb a nominální hodnoty dluhopisu. Pokud se úrokové sazby odchylují dobře mimo prognózovací rozmezí, investoři by si nemuseli uvědomit plný výnos, který očekávali. Model Chen se snaží předpovídat budoucí úrokové sazby, aby pomohl posoudit riziko takového scénáře.