O que é o modelo Chen?
Em 1994, o economista Lin Chen publicou um modelo matemático projetado para ilustrar como as taxas de juros evoluem. O Modelo Chen é um modelo de taxa curta, também chamado de modelo de três fatores, para determinar como as taxas de juros evoluirão no futuro com base na taxa curta. Os analistas determinam a taxa curta por uma equação matemática que envolve taxas de juros anualizadas para dinheiro emprestado e períodos de tempo extremamente curtos. O Modelo Chen foi o primeiro modelo de taxa curta a incluir média estocástica e volatilidade estocástica.
No mundo das finanças, o Modelo Chen ajuda a prever taxas de juros para ajudar a determinar estruturas de preços de títulos, títulos e negociação de ações, bem como o retorno esperado dos investimentos. É uma das muitas teorias e modelos de finanças usados para prever condições financeiras futuras. O Modelo Chen procura calcular a evolução futura das taxas de juros com base nos riscos de mercado. Os riscos usados para calcular retornos esperados e, assim, definir preços são retorno do mercado, previsões para retornos futuros do mercado e previsões de volatilidade do mercado.
Com o modelo de Chen, Lin Chen tentou usar teorias e equações matemáticas de finanças para explicar vários possíveis resultados futuros. Ao alterar certas variáveis, economistas e profissionais da área financeira têm uma melhor visão dos possíveis cenários de risco. Dessa forma, a precificação de valores mobiliários, especialmente aqueles que envolvem lances no preço de compra ou futuros de hedge, permite flutuar no mercado com menor risco de perda. A tolerância ao risco de um título específico determina a probabilidade de os investidores comprarem esse título.
Os investimentos em renda fixa, também conhecidos como títulos de dívida, estão sujeitos à perda de dinheiro devido a alterações nas taxas de juros e no comportamento dos preços. Títulos de dívida ou investimentos de renda fixa incluem títulos emitidos por empresas, organizações e governos. Esses investimentos também são um componente principal das carteiras de hedge. Os investidores e as empresas de administração de investimentos dependem muito da análise de renda fixa, usando modelos matemáticos como o modelo de Chen. Os analistas fazem recomendações para investir ou repassar certos valores mobiliários com base nos resultados dessas análises matemáticas.
A base principal para títulos de dívida é emprestar dinheiro com a expectativa de um retorno específico em um curto período de tempo. Por exemplo, os investidores compram títulos de empresas com taxas reduzidas para fornecer às empresas fundos emprestados para várias operações. Quando o título vence, os investidores esperam gerar uma certa quantia com base nas taxas de juros e no valor nominal do título. Se as taxas de juros se desviarem muito das faixas de previsão, os investidores podem não perceber o retorno total que esperavam. O Modelo Chen procura prever taxas de juros futuras para ajudar a avaliar o risco desse cenário.