Was ist das Chen -Modell?
1994 veröffentlichte Ökonom Lin Chen ein mathematisches Modell, das veranschaulicht, wie sich die Zinsen entwickeln. Das Chen-Modell ist ein kurzer Ratenmodell, das auch als Drei-Faktor-Modell bezeichnet wird, um zu bestimmen, wie sich die Zinsen in Zukunft basierend auf der kurzen Rate entwickeln werden. Analysten bestimmen den kurzen Zinssatz durch eine mathematische Gleichung, die annualisierte Zinssätze für geliehenes Geld und extrem kurze Zeiträume umfasst. Das Chen-Modell war das erste derartige kurzfristige Modell, das stochastische Mittelwert und stochastische Volatilität umfasste.
In der Finanzwelt trägt das Chen -Modell vor, die Zinssätze bei der Bestimmung der Preisstrukturen für Wertpapiere, Anleihen und Aktienhandel sowie die erwarteten Renditen für Investitionen zu ermitteln. Es ist eine von vielen Finanzentheorien und -modellen, mit denen zukünftige finanzielle Bedingungen vorhergesagt werden. Das Chen -Modell versucht, die zukünftige Entwicklung der Zinssätze auf der Grundlage von Marktrisiken zu berechnen. Die zur Berechnung erwarteten Renditen verwendeten Risiken und somit die Preisgestaltung sind Marktrendite, Prognosen fürZukünftige Marktrenditen und Marktvolatilitätsprognosen. Durch die Änderung bestimmter Variablen sind Ökonomen und Finanzfachleute besser über potenzielle Risikoszenarien verfügen. Daher ermöglichen die Wertpapierpreise, insbesondere die Wertpapiere, die sich für den Kaufpreis oder die Absicherungs -Futures einsetzen, Schwankungen auf dem Markt mit geringerem Verlustrisiko. Die Risikotoleranz eines bestimmten Sicherheit
Investitionen mit festem Einkommen, auch als Schuldnote bezeichnet, unterliegen aufgrund von Änderungen der Zinssätze und des Preisverhaltens dem Verlust von Geld. Schuldtitel oder feste Einkommensinvestitionen umfassen Anleihen, die von Unternehmen, Organisationen und Regierungen ausgestellt wurden. Diese Investitionen sind auch eine Hauptkomponente von HKantenportfolios. Anleger und Investmentmanagementunternehmen verlassen sich stark auf feste Einkommensanalysen unter Verwendung mathematischer Modelle wie dem Chen -Modell. Analysten geben Empfehlungen ab, in bestimmte Wertpapiere auf der Grundlage der Ergebnisse solcher mathematischen Analysen zu investieren oder bestimmte Wertpapiere weiterzugeben.
Die Hauptbasis für Schuldtitel ist das Ausleihen von Geld mit der Erwartung einer bestimmten Rendite in kurzer Zeit. Zum Beispiel kaufen Anleger Anleihen von Unternehmen zu ermäßigten Zinssätzen, um Unternehmen geliehene Mittel für verschiedene Operationen zur Verfügung zu stellen. Wenn die Anleihe reift, erwarten die Anleger, einen bestimmten Betrag zu ergeben, der auf Zinssätzen und dem Nennwert der Anleihe basiert. Wenn die Zinssätze gut von den prognostizierten Bereichen abweichen, erkennen die Anleger möglicherweise nicht die von ihnen erwartete volle Rendite. Das Chen -Modell versucht, zukünftige Zinssätze vorherzusagen, um das Risiko eines solchen Szenarios zu bewerten.