Hva er forbindelsen mellom kontantstrøm og kapitalbudsjettering?

Kapitalbudsjettering er prosessen med å velge investeringer og eiendeler for langsiktig forretningsutvikling. Et kapitalbudsjett består av en blanding av gamle og nye prosjekter og produkter. Forholdet mellom et selskaps kontantstrøm og kapitalbudsjettering begynner typisk med virksomhetens avhengighet av kapitalbudsjettering for å forsyne det med et tilsig av kontanter. Den mest betydningsfulle forbindelsen skjer når du måler lønnsomheten til elementer i et kapitalbudsjett, fordi forretningsfinansiere bruker kontantstrømmer i stedet for regnskapsmessig fortjeneste i beregningene.

Siden så mye av selskapets økonomiske helse og opplevde stabilitet er basert på regnskapsmateriell, spesielt fortjeneste, er det noen som lurer på hvorfor kapitalbudsjettering vil være basert på kontantstrømmer. For det første gjøres det meste amerikanske regnskap på periodiseringsbasis, noe som betyr at noe overskudd og utgifter ikke tas med i økonomien før slutten av selskapets regnskapssyklus. Beregning med kontantstrømmer er en måte å evaluere et kapitalbudsjett i sanntid.

Økonomiledere bruker ofte trinnvise kontantstrømmer etter skatt for å organisere midlene når de beregner kontantstrøm og budsjettering av kapital for et nytt prosjekt. Den trinnvise metoden for å se på kontantstrømmer skiller bare endringene i kontantstrøm som det nye prosjektet ville generere. Dette lar ledere se hvor mye nye prosjekter koster og hvor mye penger hvert prosjekt genererer. Å bestemme trinnvise kontantstrømbeløp kan være vanskelig fordi systemet mangler strukturen i periodiseringsregnskapet.

Trinnvise kontantstrømssystemer er spesielt nyttige når du beregner kontantstrøm og kapitalbudsjettering for nye produkter som kan konkurrere med et selskaps eksisterende varer. Under et typisk periodiseringssystem vil inntektene fra det nye produktet bare bli regnet som fortjeneste, men det trinnvise systemet gjør at ledere kan faktorere både tapet av salg fra det eldre produktet og kontantstrømmen fra det nye produktet. Lagt sammen med kostnadene for utvikling og introduksjon kan det ende med at det nye produktet faktisk ikke er verdt kapitalinvesteringene. Å flytte kontantstrøm fra ett produkt til et annet er ikke nok for å skape vekst, så selskaper må øke den totale kontantstrømmen med hvert tillegg til kapitalbudsjettet.

I kontantstrøm og budsjettering av kapital refererer begrepet "arbeidskapital" til midlene som brukes til å utvikle og introdusere et nytt prosjekt. Under det inkrementelle kontantstrømssystemet forblir enhver initial investering av arbeidskapital bundet i prosjektet i løpet av venturets varighet. Det er ingen avkastning, bare en potensiell økning eller reduksjon i kontantstrømmer. Dette konseptet gjør ofte at økonomiledere er veldig på vakt med å starte nye prosjekter, spesielt ventures med en høy arbeidskapitalinvestering.