Quel est le lien entre les flux de trésorerie et la budgétisation des capitaux?

La budgétisation des capitaux est le processus de choix des investissements et des actifs pour le développement commercial à long terme.Un budget d'investissement est composé d'un mélange de projets et de produits anciens et nouveaux.La relation entre les flux de trésorerie d'une entreprise et la budgétisation des capitaux commence généralement par la dépendance de l'entreprise à l'égard de la budgétisation des capitaux pour lui fournir un afflux en espèces.La connexion la plus importante se produit lors de la mesure de la rentabilité des éléments dans un budget d'investissement, car les financiers commerciaux utilisent des flux de trésorerie au lieu des bénéfices comptables dans les calculs.

Étant donné qu'une grande partie de la santé financière d'une entreprise et de la stabilité perçue est basée sur les dossiers comptables, en particulierbénéfices, certaines personnes peuvent se demander pourquoi la budgétisation des capitaux serait basée sur les flux de trésorerie.D'une part, la majeure partie de la comptabilité américaine est effectuée sur une base d'exercice, ce qui signifie que certains bénéfices et dépenses ne sont pas pris en compte dans les finances jusqu'à la fin du cycle comptable de l'entreprise.Le calcul avec les flux de trésorerie offre un moyen d'évaluer un budget d'investissement en temps réel.

Les gestionnaires financiers utilisent souvent des flux de trésorerie après impôt supplémentaires pour organiser les fonds lors de la recherche des flux de trésorerie et de la budgétisation des capitaux pour un nouveau projet.La méthode incrémentielle pour examiner les flux de trésorerie distingue uniquement les modifications des flux de trésorerie que le nouveau projet générerait.Cela permet aux gestionnaires de voir combien de nouveaux projets coûtent et combien de liquidités génèrent chaque projet.La détermination des montants incrémentiels des flux de trésorerie peut être difficile car le système n'a pas la structure de la comptabilité d'exercice.

Les systèmes de flux de trésorerie supplémentaires sont particulièrement utiles lors du calcul des flux de trésorerie et de la budgétisation des capitaux pour de nouveaux produits qui peuvent rivaliser avec les produits existants d'une entreprise.Dans le cadre d'un système d'exercice typique, les revenus du nouveau produit seraient comptés comme profit uniquement, mais le système supplémentaire permet aux gestionnaires de prendre en compte à la fois la perte de ventes du produit plus ancien et les entrées de trésorerie du nouveau produit.Ajouté avec le coût du développement et de l'introduction, il pourrait finir que le nouveau produit ne vaut pas réellement l'investissement en capital.Passer des entrées de trésorerie d'un produit à un autre ne suffit pas pour créer une croissance, les entreprises doivent donc augmenter les flux de trésorerie totaux avec chaque ajout au budget du capital.

Dans les flux de trésorerie et la budgétisation des capitaux, le terme de fonds de roulement fait référence aux fonds utilisés pour développer et introduire un nouveau projet.Dans le cadre du système de flux de trésorerie supplémentaire, tout investissement initial de fonds de roulement reste lié dans le projet pendant la durée de l'entreprise.Il n'y a pas de retour sur investissement, seulement une augmentation potentielle ou une diminution des flux de trésorerie.Ce concept rend souvent les gestionnaires financiers très méfiants de démarrer de nouveaux projets, en particulier les entreprises avec un investissement de fonds de roulement élevé.