Hva er arbeidskapitalanalyse?

Arbeidskapitalanalyse er en måte å evaluere en virksomhets verdighet. Ved å evaluere endringer i et firmas omløpsmidler eller forpliktelser, kan en analytiker bestemme endringer i virksomhetens arbeidskapital. Dette tallet hjelper långivere med å bestemme hvor mye finansiering som vil være nødvendig for å se en virksomhet gjennom sin normale driftssyklus.

Å bestemme beløpet til en virksomhets arbeidskapital er typisk en prosess for å trekke fra sine kortsiktige forpliktelser fra eiendelene. Arbeidskapital er mengden av eiendeler en virksomhet har for hånden for å se det gjennom tiden hvor et produkt er anskaffet og solgt, men før virksomheten har samlet seg på salget. Jo mer arbeidskapital en virksomhet har, jo mindre trenger den å låne for rutinemessige drift og jo bedre kredittrisiko den utgjør.

Et viktig skritt i arbeidskapitalanalyse er å gjennomgå endringer i et firmas nettoverdi. En enkel definisjon av nettoverdi er totale forpliktelser trukket fra forvaltningskapitalen. Hvis nettoverdienFigur øker, en virksomhet skal ha mer arbeidskapital. En lavere nettoverdi betyr mindre arbeidskapital.

Siden arbeidskapitalanalyse er basert på et firmas omløpsmidler og forpliktelser, i motsetning til forvaltningskapital og forpliktelser, vurderes ikke langsiktig gjeld. Det betyr en økning i langsiktig gjeld kan gi en økning i arbeidskapital. Et av formålene med arbeidskapitalanalyse er å avdekke nettopp slike omstendigheter, slik at bedriftseiere eller långivere vet når en tilsynelatende økning i arbeidskapitalen faktisk også kan representere en økning i forpliktelser som må betales fra fremtidig inntjening.

Arbeidskapital kan også øke som et resultat av at ikke-strøm eiendeler blir avskrevet over tid. Dette er et normalt resultat av forretningsdrift da anlegg og utstyr mister verdien jo eldre de er. Den resulterende økningen i arbeidskapital er faktisk ikke mer penger for hånden forvirksomheten. Denne informasjonen er nok en gang viktig for långivere, da økningen i arbeidskapitalen kanskje ikke indikerer økt evne til å betale tilbake lån.

Analyse av arbeidskapitalbehov er også et spørsmål om å forstå et selskaps normale konjunktur. Sesongbedrifter som ferieforhandlere tilbringer mye på sensommeren og tidlig høst, men samler seg ofte ikke på salg som følge av pengene brukt til sent på høsten og vinteren. Arbeidskapitalanalyse hjelper en virksomhet og långiveren til å forstå hvor godt virksomheten kan bygge bro over det gapet, hvor mye virksomheten kan betale fra sine egne ressurser, hvor mye den vil trenge å låne og hvor verdig firmaet er å betale tilbake.