Co je analýza pracovního kapitálu?
Analýza pracovního kapitálu je jedním ze způsobů, jak vyhodnotit úvěrovou hodnotu podnikání. Hodnocení změn v aktuálních aktivech nebo závazcích firmy může analytik určit změny pracovního kapitálu podniku. Toto číslo pomáhá věřitelům určit, kolik financování bude vyžadováno k tomu, aby prostřednictvím běžného provozního cyklu bylo zapotřebí podnikání. Pracovním kapitálem je částka aktiv, která má podnik po ruce, aby je viděl v době, kdy se produkt získá a prodává, ale předtím, než se podnik shromáždí na prodej. Čím více pracovního kapitálu má podnikání, tím méně si musí půjčit pro rutinní operace a tím lepší úvěrové riziko, které představuje.
Důležitým krokem v analýze pracovního kapitálu je přezkoumání změn v čistém jmění firmy. Jednoduchá definice čistého jmění je celková závazky odečtena od celkových aktiv. Pokud je čisté jměníZvyšuje se počet, podnik by měl mít více pracovního kapitálu. Nižší čisté jmění znamená méně pracovního kapitálu.
Protože analýza pracovního kapitálu je založena na aktuálních aktivech a závazcích firmy, na rozdíl od celkových aktiv a závazků, dlouhodobý dluh se nepovažuje. To znamená, že zvýšení dlouhodobého dluhu může přinést zvýšení pracovního kapitálu. Jedním z účelů analýzy pracovního kapitálu je odhalení pouze takových okolností, aby majitelé podniků nebo věřitelé věděli, kdy by zjevný nárůst pracovního kapitálu mohl ve skutečnosti také představovat zvýšení závazků, které musí být vyplaceny z budoucích výdělků.
Pracovní kapitál se může také zvýšit v důsledku toho, že se v průběhu času odpisovaní aktiva odpisují. Toto je normální výsledek obchodních operací, protože rostliny a zařízení ztratí hodnotu, čím starší jsou. Výsledné zvýšení pracovního kapitálu ve skutečnosti není více penězpodnikání. Tyto informace jsou opět pro věřitele důležité, protože nárůst pracovního kapitálu nemusí naznačovat zvýšenou schopnost splácet půjčky.
Analýza potřeb pracovního kapitálu je také otázkou porozumění běžnému obchodnímu cyklu společnosti. Sezónní podniky, jako jsou maloobchodníci s prázdniny, tráví těžce na konci léta a na začátku podzimu, ale často se neshromažďují na prodeji vyplývajícími z těchto peněz utratených až do pozdního podzimu a zimy. Analýza pracovního kapitálu pomáhá podnikům a jeho věřiteli pochopit, jak dobře může podnik tuto mezeru překlenout, kolik může podnik platit ze svých vlastních zdrojů, kolik si bude muset půjčit a jak hodná je firma splácet.