Co je analýza pracovního kapitálu?

Analýza pracovního kapitálu je jedním ze způsobů hodnocení bonity podniku. Vyhodnocením změn v současných aktivech nebo závazcích firmy může analytik určit změny pracovního kapitálu podniku. Toto číslo pomáhá věřitelům určit, kolik financování bude potřeba k tomu, aby se podnik dostal do běžného pracovního cyklu.

Stanovení výše pracovního kapitálu podniku je obvykle proces odečtení jeho krátkodobých závazků od aktiv. Provozní kapitál je množství aktiv, které má podnik k dispozici, aby je viděl během doby, po které je produkt získán a prodán, ale dříve, než se podnik při prodeji vyzvedl. Čím více pracovního kapitálu má podnik, tím méně si musí půjčit na rutinní operace a tím vyšší úvěrové riziko představuje.

Důležitým krokem při analýze pracovního kapitálu je přezkoumání změn v čistém jmění firmy. Jednoduchá definice čistého jmění je celková pasiva odečtená z celkových aktiv. Pokud se hodnota čistého jmění zvýší, měl by mít podnik více pracovního kapitálu. Nižší čisté jmění znamená méně pracovního kapitálu.

Protože analýza pracovního kapitálu je založena na krátkodobých aktivech a pasivech firmy, na rozdíl od celkových aktiv a pasiv se dlouhodobý dluh nebere v úvahu. To znamená, že zvýšení dlouhodobého dluhu může vést ke zvýšení pracovního kapitálu. Jedním z účelů analýzy pracovního kapitálu je odhalit právě takové okolnosti, aby majitelé podniků nebo věřitelé věděli, kdy zjevné zvýšení pracovního kapitálu může ve skutečnosti také představovat zvýšení pasiv, které musí být zaplaceny z budoucích výnosů.

Pracovní kapitál se může také zvýšit v důsledku odpisování dlouhodobého majetku v průběhu času. To je běžný výsledek obchodních operací, protože zařízení a vybavení ztrácí hodnotu, čím jsou starší. Výsledné zvýšení pracovního kapitálu není ve skutečnosti pro podnik více hotovost. Tato informace je opět důležitá pro věřitele, protože zvýšení pracovního kapitálu nemusí naznačovat zvýšenou schopnost splácet půjčky.

Analýza potřeb pracovního kapitálu je také otázkou porozumění běžnému hospodářskému cyklu společnosti. Sezónní podniky, jako jsou prodejci prázdnin, utratí na konci léta a brzy na podzim velké množství, ale často nesbírají tržby z těchto peněz utratených do pozdního podzimu a zimy. Analýza pracovního kapitálu pomáhá podniku a jeho věřiteli pochopit, jak dobře může podnik tuto mezeru překlenout, kolik může podnik zaplatit z vlastních zdrojů, kolik si bude muset půjčit a jak hodná je firma splatit.