Co to jest analiza kapitału obrotowego?
Analiza kapitału obrotowego jest jednym ze sposobów oceny zdolności kredytowej firmy. Oceniając zmiany w aktywach lub pasywach obrotowych firmy, analityk może określić zmiany w kapitale obrotowym firmy. Liczba ta pomaga pożyczkodawcom ustalić, ile finansowania będzie potrzebne, aby przejrzeć firmę w jej normalnym cyklu działania.
Określenie kwoty kapitału obrotowego przedsiębiorstwa zazwyczaj polega na odjęciu jego bieżących zobowiązań od aktywów. Kapitał obrotowy to ilość aktywów, które firma ma pod ręką, aby przejrzeć go przez czas, po którym produkt jest nabywany i sprzedawany, ale zanim firma nie zbierze na sprzedaży. Im więcej kapitału obrotowego ma firma, tym mniej musi pożyczyć na rutynowe operacje i tym większe jest ryzyko kredytowe.
Ważnym krokiem w analizie kapitału obrotowego jest przegląd zmian wartości netto firmy. Prostą definicją wartości netto są suma zobowiązań odejmowana od sumy aktywów. Jeśli wartość netto wzrośnie, firma powinna mieć większy kapitał obrotowy. Niższa wartość netto oznacza mniej kapitału obrotowego.
Ponieważ analiza kapitału obrotowego opiera się na bieżących aktywach i pasywach firmy, w przeciwieństwie do sumy aktywów i pasywów, dług długoterminowy nie jest brany pod uwagę. Oznacza to, że wzrost długu długoterminowego może spowodować wzrost kapitału obrotowego. Jednym z celów analizy kapitału obrotowego jest odkrycie właśnie takich okoliczności, aby właściciele firm lub pożyczkodawcy wiedzieli, kiedy pozorny wzrost kapitału obrotowego może w rzeczywistości oznaczać również wzrost zobowiązań, które należy spłacić z przyszłych zysków.
Kapitał obrotowy może również wzrosnąć w wyniku amortyzacji aktywów trwałych w miarę upływu czasu. Jest to normalny wynik działań biznesowych, ponieważ fabryki i sprzęt tracą na wartości w starszym wieku. Wynikający z tego wzrost kapitału obrotowego nie jest tak naprawdę większą gotówką dla biznesu. Informacje te są ponownie ważne dla pożyczkodawców, ponieważ wzrost kapitału obrotowego może nie wskazywać na zwiększoną zdolność do spłaty pożyczek.
Analiza potrzeb kapitału obrotowego jest również kwestią zrozumienia normalnego cyklu koniunkturalnego firmy. Firmy sezonowe, takie jak detaliści wakacyjni, wydają dużo pieniędzy późnym latem i wczesną jesienią, ale często nie zbierają na sprzedaży wynikającej z tych pieniędzy wydanych do późnej jesieni i zimy. Analiza kapitału obrotowego pomaga firmie i jej pożyczkodawcy zrozumieć, jak dobrze firma może wypełnić tę lukę, ile firma może zapłacić ze środków własnych, ile będzie musiała pożyczyć i jak godna jest firma do spłaty.