運転資本分析とは

運転資本分析は、ビジネスの信用価値を評価する1つの方法です。 企業の現在の資産または負債の変化を評価することにより、アナリストは事業の運転資本の変化を判断できます。 この数値は、貸し手が通常の運用サイクルを通じて事業を見るために必要な資金調達額を決定するのに役立ちます。

通常、事業の運転資本の額を決定することは、資産から流動負債を差し引くプロセスです。 運転資本とは、製品が取得されて販売された後、その事業が売却で回収されるまでの期間、事業が保有する資産の量です。 企業の運転資本が多いほど、日常業務のために借りる必要が少なくなり、信用リスクが高まります。

運転資本分析の重要なステップは、企業の純資産の変化を確認することです。 純資産の簡単な定義は、総資産から総負債を差し引いたものです。 純資産額が増加した場合、企業はより多くの運転資本を持つべきです。 純資産が低いほど、運転資本が少なくなります。

運転資本分析は総資産と負債ではなく、企業の現在の資産と負債に基づいているため、長期債務は考慮されていません。 これは、長期債務の増加が運転資本の増加をもたらす可能性があることを意味します。 運転資本分析の目的の1つは、そのような状況を明らかにすることで、見かけの運転資本の増加が実際に将来の収益から支払わなければならない負債の増加を表す場合があることを事業主または貸し手に知らせることです。

運転資本は、長期的に減価償却される非流動資産の結果としても増加する可能性があります。 これは、工場や設備が古いほど価値を失うため、事業運営の正常な結果です。 結果として生じる運転資本の増加は、実際にはビジネスのための手持ち現金の増加ではありません。 運転資本の増加はローンの返済能力の向上を示すものではない可能性があるため、この情報も貸し手にとって重要です。

運転資金のニーズを分析することは、会社の通常のビジネスサイクルを理解することでもあります。 休日の小売業者などの季節事業は、晩夏と初秋に多額を費やしますが、多くの場合、晩秋と冬まで費やしたお金から生じる売上は回収しません。 運転資本分析は、企業とその貸し手が、企業がそのギャップをどの程度うまく埋めることができるか、企業が自身のリソースからどれだけ支払うことができるか、どれだけ借りる必要があるか、企業がどれだけ返済する価値があるかを理解するのに役立ちます。