Jaki jest koszt agencji?
Koszt agencji jest terminem ekonomicznym używanym do identyfikacji kosztów ponoszonych przez firmę lub inną organizację w ramach procesu rozwiązywania problemów, takich jak asymetria informacji oraz różnice w celach i zadaniach kierownictwa i akcjonariuszy. Ideą oceny kosztów agencji jest próba ustalenia, jaki wpływ mają te różnice w celach i przepływ informacji między agentem lub menedżerem a akcjonariuszami na ogólną rentowność organizacji. Dzięki prawidłowej identyfikacji i rozwiązywaniu problemów związanych z kosztami agencji możliwe jest zminimalizowanie wpływu tych czynników, co najmniej na tyle, aby umożliwić organizacji dalszy rozwój, zamiast ponosić ryzyko niepowodzenia.
Koncepcja kosztów agencji uznaje, że istnieją fundamentalne różnice w sposobie interpretowania przez akcjonariuszy, menedżerów, a nawet obligatariuszy ich relacji z organizacją. Chociaż mogą one mieć wspólne cele i cele, istnieje możliwość, że pojawią się przynajmniej niektóre cele, które koncentrują się bardziej na indywidualnym wzbogaceniu niż na dobru całości. Na przykład, menedżerowie mogą być bardziej skoncentrowani na budowaniu reputacji dla siebie, być może tworząc własne podstawy władzy w strukturze większych organizacji. Akcjonariusze mogą być bardziej skoncentrowani na zarabianiu dywidend teraz, a mniej na przyszłości biznesu. Obligatariusze mogą dotyczyć wyłącznie projektu związanego z emisją obligacji i tracą z oczu to, w jaki sposób ogólna stabilność spółki może mieć negatywny wpływ na zwrot z tej obligacji.
Określenie kosztów agencji zwykle rozpoczyna się od dokładnego przyjrzenia się potencjalnym kosztom lub ryzykom związanym z włączeniem pewnego rodzaju agenta lub menedżera do struktury organizacyjnej. Na przykład jednym potencjalnym ryzykiem byłaby możliwość, że osoba wyznaczona na stanowisko dyrektora w firmie mogłaby starać się wykorzystać aktywa firmy dla własnego zysku, ze szkodą dla firmy. Jednocześnie koszty agencji uwzględniają koszty związane z przewidywaniem nadużyć władzy i zasobów oraz organizowaniem organizacji w taki sposób, aby nadużycia były mniej prawdopodobne. Może to obejmować oferowanie zachęt kluczowym pracownikom, które promują lojalność i zmniejszają szansę na sprzeniewierzenie zasobów lub strukturyzują proces księgowy, aby szereg kontroli i równowagi tworzył podział kontroli, skutecznie uniemożliwiając każdej osobie posiadanie zbyt dużej władzy w ramach organizacja.
W najlepszym przypadku koszt agencji jest zarządzany w taki sposób, że interesy wszystkich stron są chronione, dzięki czemu organizacja może się dobrze rozwijać. Nawet jeśli zidentyfikowane zostaną różne rodzaje kosztów lub wydatków, jeżeli działania podejmowane w celu stworzenia zrównoważonej rozbieżności kontroli nie są skuteczne, istnieje duże prawdopodobieństwo, że organizacja poniesie straty, czasami nawet do całkowitej porażki. Kiedy to nastąpi, zbiorowe i osobiste cele zarządzających, akcjonariuszy i obligatariuszy zostaną w pewnym stopniu podważone, powodując straty dla wszystkich zainteresowanych.