Was kostet eine Agentur?
Agenturkosten ist ein wirtschaftlicher Begriff, der verwendet wird, um die Kosten zu identifizieren, die einem Unternehmen oder einer anderen Art von Organisation im Rahmen des Prozesses zur Behebung von Problemen wie Informationsasymmetrie und Unterschieden in den Zielen und Zielen von Management und Aktionären entstehen. Die Idee hinter der Bewertung der Agenturkosten besteht darin, zu ermitteln, welche Auswirkungen diese Zielunterschiede und der Informationsfluss zwischen dem Agenten oder Manager und den Aktionären auf die Gesamtrentabilität der Organisation haben. Durch die korrekte Identifizierung und Behebung von Problemen mit den Agenturkosten ist es möglich, den Einfluss dieser Faktoren zu minimieren, zumindest so weit, dass die Organisation weiter vorankommen kann, anstatt das Risiko eines Ausfalls einzugehen.
Das Konzept der Agenturkosten erkennt an, dass es grundlegende Unterschiede in der Art und Weise gibt, wie Aktionäre, Manager und sogar Anleihegläubiger ihre jeweiligen Beziehungen zu einer Organisation interpretieren. Während sie möglicherweise einige gemeinsame Ziele haben, können zumindest einige Ziele herauskommen, die sich mehr auf die Bereicherung des Einzelnen als auf das Wohlergehen des Ganzen konzentrieren. Zum Beispiel konzentrieren sich Manager möglicherweise mehr darauf, sich einen Namen zu machen, und schaffen möglicherweise ihre eigene Machtbasis innerhalb der Struktur der größeren Organisationen. Die Aktionäre werden sich möglicherweise mehr darauf konzentrieren, jetzt Dividenden zu verdienen, und weniger auf die Zukunft des Geschäfts. Die Anleihegläubiger sind möglicherweise nur mit dem mit der Anleiheemission verbundenen Projekt befasst und verlieren aus den Augen, wie sich die allgemeine Stabilität des Unternehmens negativ auf die mit dieser Anleihe erzielte Rendite auswirken kann.
Die Ermittlung der Agenturkosten beginnt normalerweise mit einer genauen Betrachtung der potenziellen Kosten oder Risiken, die mit der Einbeziehung eines Agenten oder Managers in die Organisationsstruktur verbunden sind. Ein potenzielles Risiko wäre beispielsweise die Möglichkeit, dass die Person, die zum leitenden Angestellten des Unternehmens ernannt wird, versucht, das Unternehmensvermögen zum Nachteil des Unternehmens für sich zu nutzen. Gleichzeitig werden bei den Agenturkosten auch die Kosten berücksichtigt, die mit der Vorwegnahme eines möglichen Macht- und Ressourcenmissbrauchs und der Strukturierung des Unternehmens verbunden sind, damit Missbrauch weniger wahrscheinlich ist. Dies kann Anreize für Schlüsselmitarbeiter beinhalten, die die Loyalität fördern und das Risiko einer missbräuchlichen Verwendung von Ressourcen verringern, oder den Rechnungslegungsprozess so strukturieren, dass eine Reihe von Kontrollen eine Trennung der Kontrolle bewirken und effektiv verhindern, dass eine Person zu viel Macht hat die Organisation.
Im besten Fall werden die Agenturkosten so verwaltet, dass die Interessen aller Beteiligten gewahrt werden und die Organisation dadurch gedeihen kann. Selbst wenn die verschiedenen Arten von Kosten oder Ausgaben identifiziert werden und die Maßnahmen zur Schaffung einer ausgewogenen Streuung der Kontrolle nicht wirksam sind, ist es sehr wahrscheinlich, dass die Organisation unter Umständen bis zum völligen Scheitern leidet. In diesem Fall werden die kollektiven und persönlichen Ziele von Managern, Aktionären und Anleihegläubigern in gewissem Maße untergraben, was zu Verlusten für alle Beteiligten führt.