Jakie są pochodne rynku pieniężnego?
Tradycyjnie instrumenty rynku pieniężnego to produkty finansowe, których termin zapadalności wynosi jeden rok lub krócej. Dlatego instrumenty pochodne na rynku pieniężnym są produktami finansowymi, których wartości pochodzą z ceny poszczególnych instrumentów rynku pieniężnego, które są nazywane instrumentami bazowymi. Instrumenty bazowe, na których oparte są najpopularniejsze instrumenty pochodne na rynku pieniężnym, obejmują bony skarbowe USA, certyfikaty depozytowe Eurodollar (CD), fundusze federalne i stopy procentowe. Instrumentami, za pośrednictwem których powszechnie handluje się instrumentami pochodnymi na rynku pieniężnym, są kontrakty futures, forwardy, opcje i swapy, a także limity i limity. Ponadto uczestnicy rynku pieniężnego używają instrumentów pochodnych rynku pieniężnego, aby ograniczyć ryzyko i / lub zwiększyć zwroty.
Kontrakty terminowe to znormalizowane umowy prawne między kupującym lub sprzedającym a giełdą lub jej izbą rozliczeniową. Umowy zobowiązują kupującego lub sprzedającego do odbioru lub dostarczenia instrumentów rynku pieniężnego w określonym dniu i po określonej cenie. Ci, którzy handlują instrumentami pochodnymi na rynku pieniężnym poprzez kontrakty futures, nie muszą przyjmować ani dostarczać instrumentów bazowych. Może to być idealne dla tych, którzy chcą tylko czerpać zyski z wahań cen na rynku. Zazwyczaj osiągają to, wychodząc z umowy przed datą dostawy.
Kontrakty terminowe są nieco podobne do kontraktów futures, z wyjątkiem tego, że są przedmiotem obrotu pozagiełdowego (OTC), co oznacza, że nie handlują na giełdzie, ale raczej są to kontrakty zwykle negocjowane między dwiema stronami. W transakcji forward jedna ze stron zgodzi się dostarczyć instrument rynku pieniężnego w określonym dniu w przyszłości, w ciągu 12 miesięcy, po określonej cenie. Transakcje te zwykle mają na celu dostarczenie instrumentów bazowych.
Opcje dają kupującemu i sprzedającemu prawo do kupna lub sprzedaży instrumentów rynku pieniężnego w określonym dniu lub przed określoną datą po określonej cenie. Zastosowanie opcji na rynku pieniężnym pomaga zminimalizować ryzyko straty lub po prostu osiągnąć zysk. Jednak w niektórych przypadkach, podobnie jak inne rodzaje instrumentów pochodnych, opcje mogą zwiększać ryzyko. Podobnie jak kontrakty futures, opcje są przedmiotem obrotu na giełdzie.
Swapy to głównie instrumenty pochodne będące przedmiotem obrotu poza rynkiem regulowanym, chociaż istnieją konkretne swapy będące przedmiotem obrotu giełdowego. Jeden rodzaj transakcji obejmujący swapy, zwany swapami stóp procentowych, pozwala ludziom wymieniać rodzaje płatności stóp procentowych ze zmiennych na stałe i odwrotnie. Takie instrumenty pochodne są używane przez tych, którzy pożyczają lub pożyczają pieniądze i wolą otrzymywać lub dokonywać płatności o oprocentowaniu innym niż oprocentowanie związane z pierwotnie pożyczonymi lub pożyczonymi pieniędzmi.
Górne i dolne pułapy są wykorzystywane głównie do zarządzania ryzykiem stopy procentowej. Zasadniczo pułapy umożliwiają ochronę ludzi, jeśli stopy procentowe wzrosną powyżej pewnego poziomu. Piętra działają mniej więcej tak samo, z tym wyjątkiem, że chronią ludzi, jeśli stopy procentowe spadną poniżej pewnego poziomu. W szczególności pułapy są stosowane przez tych, którzy pożyczają pieniądze według zmiennej stopy procentowej, aby mogli być chronieni przed rosnącymi stopami procentowymi, natomiast dolne pułapy stosowane są przez tych, którzy pożyczają pieniądze jako zabezpieczenie przed spadkiem stóp procentowych.
Inwestowanie na rynku pieniężnym może odbywać się za pośrednictwem funduszu rynku pieniężnego, który jest rodzajem funduszu wspólnego inwestowania, który głównie inwestuje na rynku pieniężnym. Zarówno osoby fizyczne, jak i instytucje mogą kupować akcje funduszy rynku pieniężnego. Akcje te pozostają w tej samej cenie, ale zwroty się zmieniają - to znaczy stopy procentowe zmieniają się, a nie akcje. Inwestowanie w instrumenty pochodne na rynku pieniężnym może odbywać się na rynkach kontraktów futures i opcji przez osoby instytucjonalne i prywatne. Inwestorzy instytucjonalni mogą również korzystać z transakcji typu OTC, które zasadniczo nie są opłacalne dla prywatnych inwestorów indywidualnych.